Организации, участвующие в управлении и обслуживании фонда:
• управляющая компания – управляет имуществом фонда;
• специализированный депозитарий (в зависимости от типа фонда и страны – депозитарий, попечитель, кастодиан) – хранит и ведет учет имущества фонда, осуществляя при этом контроль за законностью действий управляющей компании по отношению к имуществу фонда;
• регистратор – ведет учет прав собственности на паи фонда;
• аудитор – проверяет правильность ведения учета и отчетности управляющей компанией фонда.
Паевой инвестиционный фонд должен иметь название (индивидуальное обозначение), идентифицирующее его по отношению к иным паевым инвестиционным фондам. Ни одно лицо, за исключением управляющей компании паевого инвестиционного фонда, не вправе привлекать денежные средства и иное имущество, используя слова «паевой инвестиционный фонд» в любом сочетании.
В основе взаимодействия пайщика, ПИФа и управляющей компании (УК) лежит договор доверительного управления. Согласно этому договору, одна сторона (учредитель управления) передает другому лицу (доверительному управляющему) в распоряжение имущество, принадлежащее учредителю управления на правах собственности.
Учредитель доверительного управления передает имущество управляющей компании для включения его в состав паевого инвестиционного фонда с условием объединения этого имущества с имуществом иных учредителей доверительного управления. Имущество, составляющее паевой инвестиционный фонд, является общим имуществом владельцев инвестиционных паев и принадлежит им на праве общей долевой собственности. Раздел имущества, составляющего паевой инвестиционный фонд, и выдел из него доли в натуре не допускаются.
Срок действия договора доверительного управления паевым инвестиционным фондом, указываемый в правилах доверительного управления паевым инвестиционным фондом, не должен превышать 15 лет.
Преимущества паевых фондов:
• относительно высокая доходность (до 80 % годовых в 2005 г.);
• нет необходимости самостоятельного управления портфелем ценных бумаг;
• возможность получения высокого либо стабильного дохода по выбору инвестора в зависимости от типа паевого фонда (облигационный);
• предельно минимальные суммы вложений (при этом инвестор фактически становится обладателем доли достаточно диверсифицированного портфеля ценных бумаг);