Международное движение капитала осуществляется в виде прямых и портфельных инвестиций. Прямые иностранные инвестиции предполагают непосредственные вложения в средства производства и перемещение произведенного товара в иностранных государствах. Портфельные иностранные инвестиции осуществляются через вложение капитала в ценные бумаги иностранных производств, которые не дают инвестору права участия и контроля над объектом капитальных вложений. «К 1993 г. на развитые страны приходилось 96 % прямых и 97 % портфельных инвестиций, а на все развивающиеся страны с переходной экономикой – соответственно, 4 % и 3 %. Если в 1980-е гг. преобладали прямые инвестиции, то с начала 1990-х гг. – портфельные».[6]
По источникам образования капиталы на мировом рынке можно поделить на государственный (официальный) и частный (негосударственный). Государственные капиталы обеспечивают государственные займы, ссуды, гранты (дары), помощь, средства международных организаций (МВФ, ООН, Мирового банка и др.).
Частный капитал обеспечивают средства негосударственных фирм и организаций, банков; он выражается в предоставленных ими кредитах, инвестициях, вложениях и т. д.
По срокам вложения капитал бывает долгосрочным и среднесрочным. Капитальные вложения называются долгосрочными, если они имеют срок более 5 лет, они обычно осуществляются в виде официальных кредитов. Краткосрочными называются вложения на срок менее 1 года, и они обычно предоставляются в форме торговых кредитов.
В зависимости от принципа распределения и организации вложения бывают горизонтальными и вертикальными. Горизонтальными прямыми иностранными инвестициями называется движение капитала в ту же отрасль, что и в стране-инвесторе. Вертикальные прямые иностранные инвестиции осуществляются строго по технологической цепочке в пределах одной конкретной отрасли производства в стране-инвесторе.
19. Теория международного движения факторов производства (мобильности капитала)
Каждый фактор производства обладает внутренней и внешней мобильностью. Но эта мобильность – явление ограниченное в силу влияния многих не только экономических, но и политических, а также социально-культурных факторов. Рассмотрим принципы перемещения факторов производства на примере капитала.
Предположим, что мобильность капитала приобрела абсолютную мобильность, т. е. все искусственные ограничения сняты. Тогда его перемещение будет неограниченно происходить из одной национальной экономики (где он избыточен, а его цена равна его предельной эффективности) в другую (где он недостаточен, а его цена равна предельной производительности). В результате этого процесса будет происходить как абсолютное, так и относительное выравнивание цен на все факторы производства. Таким образом, в национальной экономике, где капитал является избыточным, он (за счет перемещения) перестанет быть излишним, а его предельная эффективность возрастет, а в стране, где избыточным фактором производства является труд (за счет миграции населения), он перестанет быть избыточным, и также повысится его конечная эффективность. В итоге цена на капитал и труд станет примерно одинаковой благодаря наличию возможности их свободного движения. Наряду с ценой будет происходить и абсолютное выравнивание эффективности их использования.