При классическом свободно плавающем курсе, денежных регуляторов не волнует курс национальной валюты, он колеблется в зависимости от состояния внешнеторгового баланса. К примеру, при увеличении импорта товаров в страну относительно экспорта, происходит отток иностранной валюты из национальной экономики, соответственно повышается курс иностранной валюты по отношению к национальной валюте, что мы называем девальвацией национальной валюты. Девальвация дает рынку сигнал о том, что оказывается выгодно продавать свои местные товары как на внутреннем рынке поскольку импорт подорожал и за пределы страны, соответственно постепенно увеличивается экспорт и приток иностранной валюты, что приведет обратному повышению курса национальной валюты, таким образом, автоматически рыночный механизм приведет валютный рынок к равновесию. Здесь, основную функцию по уравновешиванию рынка выполняет система цен, выраженная на курсовой разнице валют, она передает информацию всем участникам рынка, и все игроки экономической системы действуют, исходя из этой значимой информации.
При фиксированном валютном курсе уменьшение или увеличение денежной массы полностью зависит от внешнеторгового баланса, к примеру, увеличение импорта приведет оттоку иностранной валюты и одновременно сокращению денежной массы в национальной валюте, поскольку импортеры переводят выручку в национальной валюте в иностранную твердую валюту и вывозят ее из страны, а национальная валюта возвращается обратно эмитенту в лице центрального банка, который обменял их на иностранную валюту по фиксированному курсу. Соответственно естественное сокращение денежной массы как в иностранной валюте, так и в национальной, приведет к падению цен в стране из за сокращения спроса, дальше импортировать в страну товары станет невыгодным, а местным производителям будет выгодно продавать свои товары как внутри страны, так и за пределы страны, и постепенно, с наращиванием экспорта, в страну начинают поступать иностранная валюта, таким образом обратно достигается естественное рыночное равновесие цен в экономике.
При управляемом валютном режиме денежные регуляторы в лице центральных банков время от времени осуществляют интервенцию на валютный рынок, исходя из запланированных ориентиров курса валюты, утвержденных денежными властями. К примеру, при увеличении импорта товаров относительно экспорта курс национальной валюты падает относительно иностранной валюты. Национальный банк с помощью инструментов денежно-кредитной политики изымает или, как выражаются специалисты, стерилизует денежную наличность в сомах из экономики, тем самым уменьшая массу денег в национальной валюте, стимулируя искусственный дефицит национальной валюты, что приводит к обратному повышению курса национальной валюты. Или же действует как отдельно, так и одновременно по второму варианту, с помощью валютной интервенции выкупают на межбанковском валютном рынке национальную валюту за якорную иностранную валюту из валютных резервов, т.е. доллары США, тем самым уменьшая сомовою составляющую валютного рынка и увеличивая денежную массу в иностранной валюте, чтобы сбить курс доллара и повысить курс сома, к примеру.