После сильного пожара 1910 года здание было передано в городскую
казну. По проекту русских инженеров И. Бальбашевского и А.
Максимова внутренние помещения были перестроены. На втором этаже
нового петербургского театра, открытого 18 декабря 1910 года и
названного «Палас-театр», игрались оперетты с участием лучших
артистов столицы: М. Рахмановой, В. Кавецкой, Е.
Зброжек-Пашковской, А. Брагина, М. Ростовцева, Ю. Морфесси. А на
первом открылся ресторан с кабаре, в котором выступали актёры
различных жанров. В 1920 году здесь работал Государственный театр
комической оперы под руководством К. А. Марджанов. А в 1921 году в
подвальном помещении устроили кабаре «Хромой Джо», сразу ставшее
знаменитым. Здесь после спектаклей, ведущие актёры петроградских
театров каждую ночь разыгрывали небольшие веселые сценки и
интермедии. А на сцене, в основном, ставилась неовенская
оперетта.
В 1929 году здесь обосновался только что организованный
«Мюзик-Холл», музыкальной частью которого заведовал композитор И.
Дунаевский, хореографической — К. Голейзовский. Среди участников
программы нового театра значился и Теа-джаз под управлением
молодого Л. Утесова. Санкт-Петербургский государственный театр
Музыкальной комедии был организован осенью 1929 года в здании
бывшего Народного дома и открылся 17 сентября одной из лучших
оперетт того времени — «Холопкой» Н. Стрельникова. Художественным
руководителем нового коллектива вскоре после открытия стал один из
виднейших деятелей оперетты, режиссёр и актёр, А. Н. Феона. Лишь в
течение трёх лет, с 1931 по 1933 год, театр возглавлял Моисей
Осипович Янковский.
В довоенные годы танцевальные номера в спектаклях с грузинскими
народными танцами ставил И. И. Сухишвили.
Театр музыкальной комедии в годы Блокады.
Миссия, выпавшая на долю ленинградской Музыкальной комедии в
период Второй мировой войны, беспрецедентна не только в истории
оперетты, но и всего мирового театра. В первые месяцы войны
ленинградские театры были эвакуированы вглубь страны. Именно
оперетте, самому весёлому и зажигательному искусству, пришлось
пройти с городом весь его тяжкий путь.
На следующее утро после объявления войны в театре состоялось
собрание. Г. С. Максимов, директор театра, Н. М. Антонов, А. Н.
Феона, Г. М. Полячек и другие работники театра, выступавшие от
имени коллектива, поклялись сделать всё для разгрома врага. Выражая
общее мнение, режиссёр В. С. Васильев предложил: «Товарищи, давайте
сформируем концертные бригады. Будем играть перед бойцами где
только можно — в частях, на вокзалах, на сборных пунктах. Отдадим
наше искусство фронтовикам». Предложение встретили с энтузиазмом. В
тот же день дали первые концерты для воинов.