Эта книга объясняет развитие, значение и практическую значимость инвестиционных фактов, которые были подобраны из множества научных исследований. Пугающая математика и жаргон, которые характеризуют академические исследования, отсутствуют. Они были заменены легко понятными объяснениями. Технические подробности сохранены в самом минимальном объеме, так что не требуются никакие специальные знания или определенный образовательный уровень. Результатом стало точное, но все же легко понятное изложение предмета изучения продвинутых инвестиционных курсов.
Следующие главы сосредоточены на инвестировании в акции. Это не подразумевает, что облигации и другие инвестиционные механизмы не важны. Их опущение вызвано исключительно ограничениями по времени и количеству страниц.
Часть 1 охватывает то, что вы должны знать, чтобы быть успешным инвестором; противопоставляет шум и информацию; а также объясняет понятие эффективного рынка.
Часть 2 исследует доходы; объясняет «эффект торпеды»; и показывает его связь с эффектом цена/доход и эффектом размера.
Часть 3 объясняет каждодневную важность работы нобелевских лауреатов и других выдающихся ученых.
Часть 4 показывает, как отличить удачу от мастерства; противопоставляет доходность, заработанную индексами, доходности, заработанной инвесторами; а также исследует компромисс между риском и вознаграждением для стратегий слежения за рынком.
Часть 5 рассматривает инвестиции с небольшим риском; рассматривает «активные инвестиции против пассивных»; обобщает взгляды на то, как «выиграть активную игру» и заканчивается ретроспективным взглядом на уроки, полученные из фиаско фонда LTCM
Представьте, что вы – управляющий портфелем, который покупает и продает акции в поисках инвестиционной доходности выше среднего. Также представьте, что у вас есть система, которая может дать вам любые самые последние данные об экономике, о вашем портфеле или об индивидуальных ценных бумагах. (Учитывая сегодняшние технологии и бесчисленные источники исторических и современных финансовых данных, этот вопрос не является гипотетическим).
a. Составьте список данных, которые помогли бы вам в ваших поисках инвестиционной доходности выше среднего.
b. Пометьте в вашем списке, настолько точно насколько это возможно, как вы намерены использовать эти данные после их получения.