Для регулирования денежной массы используются показатели ее объема и структуры денежной массы – денежные агрегаты, которые различаются шириной охвата тех или иных финансовых активов и степенью их ликвидности.
Денежные агрегаты – один из показателей, используемых для анализа количественных изменений денежного обращения на определенную дату и за определенный период, а также для разработки мероприятий по регулированию темпов роста и объема денежной массы.
Национальный банк РК использует при формировании денежно-кредитной политики: М0, М1, М2, М3:
– М0 – наличные деньги в обращении (банкноты и монеты Нацбанка РК);
– М1 – это М0 + депозиты населения и юридических лиц до востребования в тенге (переводимые), средства на расчетных, текущих счетах;
– М2 – это М1+ срочные депозиты в тенге, депозиты населения и юридических лиц до востребования (переводимые) в иностранной валюте;
– М3 – это М2 + срочные депозиты в иностранной валюте.
Агрегат М1 – это денежная база в узком определении, агрегат М2 – это денежная база в широком определении. Таким образом, денежная база – это сумма наличных денег (М0) и обязательные резервы коммерческих банков на корсчетах в Нацбанке. Эти деньги имеют не только большую ликвидность, но и показывают дееспособность Центрального Банка, его возможности выполнять свои обязательства. Эта категория денег может прямо контролироваться Центральным Банком, чего нельзя сказать о других элементах совокупной денежной массы.
В разных странах число денежных агрегатов различно. В США, России используются четыре агрегата, во Франции, Великобритании – два, в Японии и Германии – три.
Закон денежного обращения выражает экономическую взаимосвязь между количеством обращающихся товаров, уровнем их цен, скоростью обращения денег и количеством денег в обращении.
Факторы, влияющие на количество денег в обращении:
• количество реализованных товаров (прямое влияние);
• уровень товарных цен (прямое);
• скорость обращения денег (обратное);
• степень развития кредита (обратное);
• степень развития безналичных расчетов (обратное).
Закон денежного обращения близок к формуле обмена Ирвинга Фишера:
M*V = P*Q M = PQ/V (зa год);
М – масса денег, которая необходима стране для нормального денежного обращения;
Р – средний уровень цен на продаваемые в стране товары и услуги;