В 1869 году жители принципата были освобождены от налогов на землю, жилищных налогов, персональных налогов, а также от налогов на получение лицензий для торговли и профессиональной деятельности.
Настоящий переворот в экономике Монако произошел в 1863 году, когда открылось первое казино. Событие в буквальном смысле изменило всю жизнь в государстве, так как игорные заведения Монако считаются одними из лучших в мире. Их приравнивают к рангу достопримечательностей княжества. Это весьма прибыльный бизнес и стабильный доход карликового государства.
Начало игорного бизнеса в Монако положил французский банкир Франсуа Блан, который в 1861 году поселился в Монако. Он был изгнан из Германии, где владел казино в Хомбурге. Банкир предложил Карлу Третьему построить игорное заведение в городе. Еще за десять лет до этого французу Дюрану было разрешение открыть казино в Монако, но оно быстро прекратило свое существование из-за отсутствия связи (в Монако не было хороших дорог) и неконкурентоспособности (в Ницце было очень известное и популярное казино). Пробовал продолжить игорный бизнес и другой французский коммерсант Лефебр, который купил у Дюрана его бизнес, но и он не принес ему удачи.
Французский банкир Франсуа пошел другим путем, он за 1700 тысяч франков покупает концессию на открытие казино и основывает «Анонимное общество морских купаний и клубов для иностранцев». Это анонимное общество заложило первые камни в городе Монте-Карло и построило в 1863 году казино. Казино было построено по проекту Шарля Гарнье и с тех пор служит недостижимым эталоном для всех похожих заведений по всему миру. С этих пор и начинается известность княжества. Сюда стали съезжаться игроки со всей Европы, а с тех пор, как в 1868 году была построена железная дорога между Францией и Монако, казино в Монте-Карло приобрело всемирную известности и стало одним из основных средств пополнения бюджета государства. Следом за казино были построены и открыты принадлежащие обществу «Парижский отель» (Hotel de Paris) и «Парижское кафе» (Café de Paris). Население Монако начало быстро расти, с 1500 человек в 1870 году оно увеличилось вдвое уже через три года, в 1888 году достигло 9864 человек, а в 1907 году – 16 тысяч человек. В Монако все интенсивнее начали съезжаться иностранные туристы и игроки. В 1907 году в Монако уже действовало пятьдесят две гостиницы, и, если страну в 1870 году посетило около 140 тысяч туристов, то в 1907 году – более миллиона.