Цепями хазары перекрыли все водные пути в Каспий и стали требовать плату за проезд. В казну каганата потекли немалые доходы, так как проезд стоил совсем недешево. Помимо конницы и пехоты, у хазар появился большой флот в Каспийском и в Черном морях. Это позволило завести обширную торговлю с Азией и Европой. Хазары богатели не столько от войны, сколько от торговли и таможенных сборов. Рынки Хазарии ломились от товаров со всех стран.
«У моста на правом берегу Волги, у стен Итиля, киевляне торговали воском и медом, соком березовым, кольчугами с панцирями, сафьяном да желтым пергаментом. Побратимы же новгородцев – булгары – мехами, модаты в белых чалмах – изюмом, чернобородые мадьяры – оружием в серебряной оправе».
А. Байгушев «Хазары»
Даже Византия, которая нередко пользовалась услужливыми кредитами хазар, попала к ним в экономическую зависимость. Позже, когда славяне стали грабить греческие города и от их набегов стало совсем неспокойно, хазарский каган Избур Главян предложил императору Юстиниану II политическое убежище на условиях брачного союза со своей дочерью. Юстиниану пришлось принять предложение, предварительно обратив будущую жену в христианство под именем Федора. Кстати, христианство, наряду с иудаизмом и исламом было широко распространено в Хазарии и даже имело семь епархий, объединённых кафедрой митрополита в Итиле.

Богатства этой страны привлекали внимание многих соседних народов и, в первую очередь, иудеев. В ходе сложной политической борьбы при дворе, евреям удалось сделать иудаизм государственной религией, подчинить верхушку правящей знати и переженить ее на своих дочерях. Мать кагана Буллаха обрезала сына по иудейскому обряду и, став царем, он правил под именем Сабриэля. От его связи с Серак родился Обадия, который, в свою очередь, подверг иудейскому обрезанию всех придворных. Так евреи нашли свою новую «землю обетованную», где никто их не притеснял, где они имели реальную власть, благодаря которой они сделали эту землю центром мировой торговли.
Усиление иудаизма было не по душе арабам и черным хазарам, исповедующих исламскую веру. Ответные меры вызвали междоусобную борьбу, ослабившую центральную власть. Давление арабов было до того сильным, что в стране разразились массовые погромы иудеев и христиан. Для защиты своих единоверцев император Фоитий отправил в Хазарию двух братьев-монахов, Кирилла и Мефодия. С помощью митрополита они сумели высвободить из заточения многих православных и переправить их в Киев.