— Если говорить откровенно, сэр, я считаю текущую ситуацию с
инвестиционными трастами тревожной. — Я намеренно подбирал слова с
осторожностью. — Многие из них используют слишком агрессивное
кредитное плечо и непрозрачные схемы перекрестного владения. Это
создает системные риски.
— Вы предлагаете сократить наши вложения? — напрямую спросил
Колдуэлл.
— Я бы рекомендовал пересмотреть структуру финансовых активов в
пользу более консервативных инструментов. — Я сделал паузу. — И,
возможно, рассмотреть нетрадиционные методы сохранения капитала.
Например, формирование закрытого инвестиционного фонда для
приобретения произведений искусства.
— Искусство как инвестиция? — Вандербильт выглядел
заинтересованным. — Это скорее моя страсть коллекционера, чем
финансовая стратегия.
— American Art Preservation Trust в Бостоне демонстрирует
впечатляющие результаты с таким подходом, — заметил я. — За
последние пять лет их портфель произведений искусства показал
среднегодовую доходность в двенадцать процентов, при значительно
меньшей волатильности, чем у фондового рынка. К тому же,
произведения искусства не подвержены прямому влиянию финансовых
кризисов.
Вандербильт одобрительно кивнул:
— Стерлинг, ваш подход сочетает консерватизм с необычной
дальновидностью. Мне это нравится.
Я решил, что момент благоприятен для осторожного зондирования
почвы относительно Continental Trust.
— Мистер Вандербильт, изучая ваш портфель, я заметил, что часть
активов управляется внешними структурами, включая Continental
Trust. Насколько вы удовлетворены их результатами?
В комнате на мгновение воцарилась тишина. Вандербильт и Колдуэлл
обменялись взглядами, а Хантингтон слегка напрягся.
— Наши отношения с Continental Trust имеют давнюю историю, —
осторожно ответил Вандербильт. — Они управляют примерно
восемнадцатью процентами наших активов, преимущественно в
промышленном и сырьевом секторах.
— Их результаты неплохи, — добавил Колдуэлл, — но в последнее
время возникли разногласия по вопросам прозрачности и контроля.
— Continental всегда славился агрессивным подходом, — заметил я.
— Но в текущей рыночной ситуации такая стратегия несет повышенные
риски.
Вандербильт внимательно посмотрел на меня:
— Вы имеете какую-то личную информацию о Continental Trust,
мистер Стерлинг?
Вопрос задан напрямую, и я понял, что отвечать нужно
осторожно.