Ликвидность
Ликвидность (от лат. «liquidus» – жидкий, текучий) – это способность любых активов превращаться в деньги, быть проданными по цене, близкой к рыночной. Чем легче и быстрее можно получить за актив полную его стоимость, тем более ликвидным он является.
Понятие ликвидности, например, используется при составлении управленческого баланса, когда активы предприятия располагаются по степени убывания ликвидности, от высоколиквидных (денежные средства в кассе и на расчетном счете) до наименее ликвидных (инвестиции и нематериальные активы).
Для возврата кредита необходимо иметь высоколиквидные средства. Заемщики банка не могут выплачивать кредит оборудованием, товаром или дебиторской задолженностью, а только высоколиквидными средствами, то есть наличными деньгами или денежными средствами на расчетных счетах. Например, даже сильная, быстро растущая компания, ориентированная на получение прибыли, может столкнуться с проблемами при возврате кредита в срок, если она использует все свои высоколиквидные средства на закупку крупной партии товара или на расширение производственных мощностей. По тем же причинам даже убыточные фирмы могут быть в состоянии вернуть кредит, например, продав свои основные средства или уменьшив товарно-материальный запас, получив, таким образом, приток денежных средств. Поэтому отчет Cash flow учитывает движение только денежных средств, а не всех активов.
В официальной бухгалтерской отчетности для составления Cash flow используется утвержденная форма 4 – Отчет о движении денежных средств, которая не всегда отражает в полной мере необходимую информацию для принятия решения по кредиту. В кредитовании малого бизнеса, наряду с другими отчетами, принято использовать управленческий Cash flow, который в своем формате сохраняет логику построения традиционного Cash flow, однако позволяет охватить более широкий период времени. Далее в тексте электронного учебника, если это специально не оговорено, под словом «Cash flow» мы будем подразумевать управленческий Cash flow, составляемый кредитными специалистами банка. Также для упрощения, далее по тексту товар, продукцию, результат произведенных работ и оказанных услуг мы будем определять в целом как «товар».
При финансовом анализе предприятий малого и среднего бизнеса основными целями составления отчета Cash flow являются: