Инвестиции. В этом случае деньги предоставляются в обмен на долю в компании. В каком-то смысле они предоставляются на бесконечное время. Очевидно, что инвестор деньги вам не дарит, и он хочет получить их обратно, причем в гораздо большем размере, чем вложил. Иногда в 10, 30 и даже 50 раз (сравните с банковской ставкой 15–20—30 % в год). У каждого венчурного инвестора есть свой горизонт планирования. Обычно, это четыре-пять лет, после которых он хочет выйти из проекта. В чем принципиальная разница между инвестором и банком? Во-первых, инвестор дает деньги не вам, а как бы и себе, ведь он становится собственником компании, которую финансирует. Обычно, фаундеры на первом раунде финансирования от нового инвестора ничего не получают. Во-вторых, возвращать свои деньги он планирует не за ваш счет, а за счет третьих лиц. Запомните, это важно, и мы об этом поговорим подробно в главе 1.12. Иногда основатели проекта сами выкупают долю инвестора через определенное время – так называемый buy back (обратный выкуп). Но инвестор должен быть уверен, что у основателей будет такая возможность и гораздо убедительнее выглядит перспектива продажи его доли крупному стратегическому инвестору. В-третьих, он участвует в процессе освоения этих денег. Как правило, инвестор становится членом совета директоров или аналогичного органа, и участвует в обсуждении и принятии решений по вопросам финансирования проекта.
Банк заинтересован в эффективности использования денег косвенно – в любом случае, вы должны их ему вернуть. В случае ошибок с инвестициями, инвестор не получит ничего, и это его основной риск. И только вероятность получения супердохода заставляет его финансировать ваш проект. И он, естественно, всеми силами пытается эту вероятность повысить, а риски снизить. Для фаундеров это большой плюс, так как вместе с увеличением стоимости доли инвестора, растет стоимость и доли фаундера в компании. Опыт, знания и профессиональное чутье инвестора могут иногда значить больше, чем просто деньги. Часто вместе инвестором в компании появлются не только деньги, но и новые клиенты, связи и бизнес-технологии. В таких случаях употребляют термин «умные деньги» (“smart money”).
В большинстве случаев только привлечение инвестора способно обеспечить дальнейшее развитие проекта и не дать ему умереть.