В 1965 году Юджин Фама сформулировал основные принципы, которые легли в основу гипотезы эффективного рынка. Основной постулат, лежащий в основе гипотезы эффективного рынка, гласит что вся доступная информация сразу и полностью отражается на цене того или иного актива. На сегодняшний день большинство исследователей различают три формы эффективности рынка – слабую, среднюю и сильную. При этом сила эффективности зависит от той информации, которую рынок отражает в цене. Так, слабо эффективный рынок учитывает только прошлую информацию, средний по эффективности – информацию из прошлого и настоящего, а сильному рынку доступна также и инсайдерская информация.
Одним из методов исследования финансовых рынков является фрактальный анализ. Основоположником этого метода считается Бенуа Мандельброт, который с помощью фракталов исследовал колебания цены на хлопок за очень длительный период времени (более ста лет). В основе фрактального анализа лежит представление о зависимости будущих цен от прошлых значений. Таким образом, в рамках фрактальной теории считается, что ценовые движения в целом полностью зависят от начальных условий. При этом в каждом конкретном случае движение цены достаточно случайно, так как имеет несколько возможных вариантов развития. Эта неоднозначность фрактального анализа является главным препятствием для его использования на практике.
Одним из современных методов анализа на финансовых рынках является применение теории хаоса к курсам валют. Само применение этого метода может показаться довольно необычным – ведь теория хаоса базируется на изучении нелинейных динамических систем. Однако такой подход позволяет выявлять закономерности, которые спрятаны очень глубоко от глаз исследователя. Использование теории хаоса дает возможность объяснить даже самые запутанные рыночные ситуации, не поддающиеся объяснению в рамках других теорий.
Говоря о последних веяниях в финансовом анализе нельзя не упомянуть и об эконофизике. Это направление зародилось совсем недавно – в середине 1990-х годов. В основе эконофизики лежит стремление исследовать экономические проблемы с точки зрения методов, присущих физическим наукам. Так, например, именно в рамках эконофизики зародилась гипотеза когерентного рынка, которая использует модель намагничивания ферромагнетиков.