Для оценки денежного потока используется показатель EBITDA, который означает прибыль до выплаты процентов по долгу, налогов и начисления амортизации материальных и нематериальных активов. Это не идеальный показатель денежного потока компании, но он приблизительно равен тем фактическим деньгам, которые компания получает от основной деятельности.
2) Тренд на увеличение денежного потока лучше, чем на уменьшение денежного потока.
3) Лучше, если компания может легко выплачивать проценты по займам, чем если она не способна это делать.
Для оценки способности компании выплачивать проценты по займам мы делим EBITDA на величину процентных платежей за год (interest expenses), что дает нам соотношение Interest Coverage (процентное покрытие). То есть величина процентного покрытия «5» означает, что денежный поток (EBITDA) в 5 раз больше процентных платежей.
4) Небольшая закредитованность (покрытие долга) лучше, чем значительная закредитованность.
Закредитованность мы измеряем, разделив величину Долга (DEBT) на EBITDA.
Эта величина показывает, сколько лет компания должна генерировать денежный поток (EBITDA), чтобы рассчитаться с долгом, или во сколько долг больше годового денежного потока.