Возникший в 1939 году поселок Иультин состоял из трех фанерных домиков и палаток, в которых разместились 73 человека. Из-за сложностей в организации работ на удаленном объекте Амгуэмская экспедиция в 1939 году из системы ГУСМП была передана в Чаун-Чукотское геологоразведочное управление Дальстроя НКВД СССР, самой мощной по тем временам на Северо-Востоке организации. С этого момента на территорию строительства будущего комбината доставлялась «организованная рабочая сила» – заключенные из лагеря, расположенного в поселке Певек.
В марте 1944 года начальник инженерно-геологической партии проектно-изыскательского отдела Дальстроя Г. М. Тайхман получил срочное задание установить целесообразность освоения труднодоступного месторождения Иультин, дать экспертную оценку запасов руды, собрать необходимые сведения об условиях строительства рудника, автодороги и мест разгрузки пароходов.
В результате работы экспедиции был выбран оптимальный вариант строительства морского причала и жилого поселка на юго-западном берегу бухты Эгвекинот, 1 марта 1946 года был издан приказ начальника Дальстроя И. Ф. Никишова об организации Управления Чукотстроя с местом базирования на берегу залива Креста.
Разгрузка парохода «Советская Латвия», залив Креста, 1946 г.
16 июля 1946 года в залив Креста пришел пароход «Советская Латвия» с заключенными УСВИТЛ (Управление Северо-Восточных исправительных трудовых лагерей в г. Магадан) в количестве 1200 человек, сотрудниками управления Чукотстроя, специалистами, лагерной охраной, а также техникой. В этот день была поставлена первая палатка чукотстроевцев. 16 июля считается днем рождения поселка Эгвекинот.
Сразу же начали строить спецлагерь и жилой поселок. В палаточных землянках размещалось 200—300 человек. Управление Чукотстроя с геологоразведочным отделом, работники политотдела – все жили в палатках. Были сооружены: столовая, пекарня, парткабинет, жилые палатки. Все это занимало территорию первой улицы поселка, Школьной, нынешней улицы Рынтыргина. Палатки и землянки спецлагеря располагались в районе нынешней ул. Попова. Таким было начало нашего Эгвекинота, история которого напрямую связана с открытиями геологов, работами изыскателей, освоением богатств района, каторжным трудом заключенных.
Первым строителям предстояла труднейшая задача: создать автотранспортное предприятие, проложить среди сопок автотрассу Эгвекинот – Иультин протяженностью 220 километров через болотистую тундру и два труднодоступных перевала; построить Иультинский горнорудный комбинат, электростанцию и ЛЭП, аэродромы в Эгвекиноте и Иультине, морской порт, автобазу, склады; на должном уровне организовать геологоразведочные работы. Было поставлено немало других задач.