При этом клиент теряет 200 000 рублей. Но это не заботит брокера, так как последний, открывая позицию с кредитным плечом, должен был принять на себя подобные риски.
Таким образом, при маржинальной торговле риск всегда лежит на инвесторе. Но и практически вся прибыль тоже будет принадлежать ему.
Следовательно, кредитное плечо можно охарактеризовать как мультипликатор, который умножает и риск, и потенциально возможную прибыль.
Вопрос 37. Что такое алгоритмическая торговля?
Суть алгоритмической торговли (Algorithmic trading) – автоматизация рутинных действий, которые трейдер выполняет в случае ручной торговли, либо полная замена трейдера-человека на автономную программу-робота.
Таким образом, решения для алгоритмической торговли делятся на две большие группы:
1) автоматические системы, которые открывают сделки без участия трейдера в рамках заданного алгоритма;
2) методика исполнения крупной заявки на рынке, когда она автоматически делится на части и открывается постепенно по заданным правилам.
В первом значении алгоритмы нужны, чтобы непосредственно получить прибыль за счет автоматического анализа рынка и открытия позиций.
Подобные алгоритмы называют торговыми роботами, или советниками.
Основной формой алгоритмической торговли является HFT-трейдинг (High-Frequency Trading – «высокочастотный алготрейдинг»). Его суть заключается в совершении сделок за доли секунды. Такие системы в качестве основного преимущества используют недоступную «простым смертным» скорость открытия и закрытия позиций.
Вопрос 38. Что такое бенчмарки?
Бенчмарк – это некий эталон, с которым сравнивается поведение отдельных активов или портфеля в целом.
В роли бенчмарков чаще всего выступают биржевые индексы – наборы рыночных инструментов, объединенных по определенному признаку.
Например, мы собрали портфель акций российских компаний, который за год вырос на 12% в рублях. Нам кажется, что это неплохо и мы вполне успешные инвесторы, которые уже могут поучать новичков.
Однако если за то же время индекс Московской биржи (IMOEX) вырос, скажем, на 25%, то это означает, что ваша доходность была на самом деле в 2 раза ниже среднерыночной, поэтому полученный вами результат вряд ли можно считать выдающимся.
В нашем примере мы использовали индекс IMOEX именно в качестве бенчмарка, чтобы сопоставить с ним собственный результат и понять, насколько он соответствует средним показателям и не нужно ли нам что-то изменить в составе портфеля, чтобы попытаться улучшить свои показатели.