С другой стороны, покупатели предлагают 14 контрактов (AS) по цене $8.35 (Ask). Эти контракты истекают через 264 дня.
Если покупатели и продавцы сойдутся в цене, состоится транзакция.
В течение 90 секунд после такой транзакции нужно уведомить OPRA.
Каждый опционный контракт заключается на 100 акций.
Предположим, вы купили один контракт. Это обошлось бы вам в $8.35 (если платить по цене аск).
Умножив эту цену на 100, получим общую стоимость контракта – $835.
Конечно, $835 – немалая сумма, которую нужно выложить за какой-то контракт. Я обычно торгую опционами, которые стоят не больше доллара.
Но подробней об этом – позже.
Теперь мы, как покупатель, имеем право конвертировать опционный контракт в акции, но вовсе не обязаны это делать.
Если же вы сохраните контракт до 19 июня 2020 года, его даты исполнения, и он закроется «в деньгах» (in-the-money) хотя бы на один цент, он будет автоматически исполнен, и вам будут распределены акции.
Задача трейдера – входить в позиции и выходить из них с прибылью как можно чаще.
Ему не нужно держать опцион, чтобы потом конвертировать его в акции. Но если вы собираетесь торговать опционами, то должны знать о существовании такого правила.
Учитывая, что покупка опциона колл – это ставка на повышение, рассмотрим, как такая сделка может принести прибыль.
Опционы – это т. н. истощаемые активы. При наступлении даты исполнения они либо завершаются потерей стоимости, либо закрываются «в деньгах».
Опционы $90 колл – «без денег» (out-of-the-money). Если бы дата их исполнения наступила сегодня, они бы завершились потерей стоимости.
Откуда же берется премия в размере $8.35?
Опцион является вторичной ценной бумагой на базовый актив, в нашем случае – акции Starbucks.
В торговле опционами значение имеет только поведение цены.
Если вы купите Starbucks по $89, и цена вырастет до $90, вы заработаете, а если упадет до $88 – потеряете деньги. Все просто.
Но цены на опционы складываются по вероятностной модели. При этом учитываются такие факторы, как цена акции, цена исполнения опциона (цена страйк), дата исполнения, дивиденды и волатильность.
В формулу расчета цены опциона можно ввести все эти параметры, кроме одного – волатильности.
Цена опциона определяется спросом и предложением, которые влияют и на скрытую волатильность.