Вот пример: если истинная стоимость компании составляет 1 000 евро с учетом долгов, бизнес-идеи и капитала, это служит ориентиром для принятия решений. Если сейчас акции торгуются на бирже за 700 евро, то компания недооценена. В этом случае это была бы явная возможность для хорошей покупки. Если бы акции торговались по цене более 1 500 евро, компания была бы переоценена, и сейчас самое время продавать ее. Теперь частному инвестору трудно понять, какова истинная стоимость компании. Чтобы получить представление обо всей экономической ситуации компании, требуется время и ноу-хау. Поэтому многие банки дают рекомендации и распространяют так называемые рейтинги. Термин рейтинговое агентство, вероятно, знаком многим после финансового кризиса 2007 года, а также критики этих рейтингов.
Однако в качестве частного инвестора эти оценки дают вам возможность получить представление о текущих рыночных исполнителях. Аутперформерами называют те акции, которые переоценены и движутся выше среднерыночных. Недооцененные акции – это акции, которые недооценены по сравнению с фондовым рынком в целом. Помимо анализа компаний и выявления их истинной стоимости, фундаментальный анализ также предполагает сравнение групп аналогов. Здесь акции компании сравниваются с другими акциями отрасли. Если акция стоит дешево по сравнению с отраслью, это считается признаком возможности покупки. Коэффициент P/E, коэффициент цена-прибыль, также должен быть включен в решение. Это описывает соотношение между текущей ценой акции и годовой прибылью. Мы видим, что фундаментальный анализ гораздо глубже погружается в тему «стоимости». Акция не ограничивается только текущей ценой и анализируется. При принятии решения о покупке или продаже учитывается компания, стоящая за акцией, включая бизнес-модель и общий капитал.
Какой из этих двух методов анализа, кратко представленных здесь, вам следует использовать? Оба метода имеют свои преимущества и недостатки, и это немного зависит от того, что вы хотите сделать в торговле. Здесь, как уже говорилось в начале, важно знать, чего вы действительно хотите. Целью технического анализа графиков является прогнозирование развития цены на основе предыдущего развития цены. Описанные закономерности и развитие графика должны дать информацию о том, когда акция будет расти или падать в цене. Человек просто пытается предвидеть это движение цены и торговать им раньше других. В этом виде анализа используются только прошлые данные. Существующие тенденции рассматриваются в краткосрочной, среднесрочной или долгосрочной перспективе и способствуют краткосрочной торговле. Рыночные тенденции и ценовые модели определяют решения этого вида анализа. Те, кто использует эту форму для принятия торговых решений, обычно попадают в категорию дневной торговли или свинг-трейдинга. При этих двух вариантах фундаментальный анализ играет подчиненную роль. Для получения прибыли используются краткосрочные колебания цен. В дневной торговле, как следует из названия, временной интервал редко превышает один день. В свинг-трейдинге временные рамки иногда могут быть еще короче. Как только цена падает или растет, ордера сбрасываются. Покупка и продажа осуществляется на основе динамики цен. Однако, поскольку этот тип трейдеров не ставит своей целью инвестировать в компанию на долгосрочную перспективу, а стремится достичь краткосрочного успеха, в качестве формы анализа достаточно технического анализа. Как мы видели, наблюдение и интерпретация ценовых колебаний уже может напоминать науку. На самом деле, этот анализ только на первый взгляд менее трудоемкий, чем фундаментальный анализ. Если вы хотите извлечь выгоду из краткосрочных событий, вы должны постоянно быть в курсе событий. Действующая основа, возможно, еще более решающая в дневной или свинговой торговле. Человек практически постоянно интерпретирует максимумы и минимумы своей акции и должен уметь быстро реагировать. Для многих частных инвесторов именно в этом и заключается привлекательность трейдинга. Быстрые деньги за счет быстрых сделок. Но это не так просто и требует не меньше работы, чем долгосрочные инвестиции.