Портфель возможностей. Инвестируй, капитализируй, повтори - страница 7

. Применив максимальное количество методов из теории временных рядов, можно улучшить результат до соотношения 70 на 30.

В инвестировании технический анализ обычно применяется только для расчета времени совершения сделки, да и то опционно. Методологическая основа инвестирования – это фундаментальный анализ. Здесь исследуются фундаментальные факторы, которые влияют на способность предприятия, выпустившего акцию или облигацию, генерировать доход, который потом частично перераспределяется между владельцами акций и облигаций. При фундаментальном анализе облигаций центральный вопрос – будет ли долговое обязательство (облигация) оплачено в полном объеме. В действительности этот вопрос называется оценкой кредитного риска. Уровень кредитного риска зависит от способности предприятия генерировать доход и от объемов уже имеющихся кредитных обязательств. Здесь в центре внимания – операционная деятельность предприятия и процесс распределения его доходов.

С акциями дело обстоит так же. Центральный вопрос фундаментального анализа – какую прибыль генерирует предприятие, какой дивиденд платит, как прибыль распределяется между акционерами, кредиторами и реинвестированием в предприятие.

В таблице 1 в наглядной форме показаны различия между трейдингом и инвестированием.

Как видите, трейдинг и инвестирование – абсолютно разные стратегии действий на рынке, каждая из которых имеет право на жизнь. Мы знаем историю успеха Уоррена Баффетта, крупнейшего инвестора нашего времени, но мы знаем также и множество историй успеха трейдеров. По моему глубокому убеждению, прежде чем открыть брокерский или инвестиционный счет, целесообразно определиться, за «белых» ты или за «красных», то есть трейдер ты или инвестор. Переход с одной стороны на другую чреват потерей капитала.