Классификация рисков по источникам возникновения позволяет выделить следующие группы рисков:
Систематический (рыночный) риск характерен для всех участников финансовой деятельности и видов финансовых операций. Он возникает при смене стадий экономического развития страны, изменении конъюнктуры финансового рынка, то есть это те виды рисков, повлиять на вероятность возникновения которых предприятие не может:
1.1. процентный риск;
1.2. инфляционный риск;
1.3. валютный риск;
1.4. налоговый риск;
1.5. частично
инвестиционный риск
(при изменении макроэкономических условий инвестирования).
Несистематический (специфический) риск присущ отдельным направлениям финансовой деятельности и характеру финансовых операций конкретного предприятия. Он может быть связан с неквалифицированным финансовым менеджментом, неэффективной структурой активов и капитала, недооценкой партнеров по бизнесу, отрицательные последствия которых в значительной мере можно предотвратить за счет эффективного управления финансовыми рисками.
Деление финансовых рисков на систематические и несистематические является одной из важных исходных предпосылок теории управления рисками (“риск-менеджмента”)
Виды финансовых рисков
Риск неплатежеспособности возникает по причине низкого уровня ликвидности активов предприятия. По своим финансовым последствиям этот вид риска также относится к числу наиболее опасных финансовых рисков.
Инвестиционный риск отражает вероятность возникновения непредвиденных финансовых потерь в процессе инвестиционной деятельности. Выделяют следующие виды инвестиционного риска:
.1
Риск реального инвестирования;
.2
Риск финансового инвестирования (портфельный риск);
.3
Риск инновационного инвестирования.
Инфляционный риск отражает вероятность обесценения реальной стоимости капитала (в форме денежных доходов), а также ожидаемой прибыли предприятия в связи с ростом инфляции. Этот вид риска в современных условиях носит постоянный характер и сопровождает практически все финансовые операции.
Процентный риск состоит в непредвиденном изменении процентной ставки на финансовом рынке. Причина возникновения – изменение конъюнктуры финансового рынка под воздействием государственного регулирования, рост предложения временно свободных денежных средств. Данный тип риска подразделяется: