В 2022 году был момент действительно интересных ставок по рублевым депозитам – около 20 % годовых. Но это был лишь эпизод. Депозит возвращается к своей естественной функции – это способ хранения или накопления небольшой суммы, которая может понадобиться в ближайшее время. Его плюс – ликвидность и защищенность от потери. Но он не подходит для долгосрочного инвестирования – проценты по нему примерно равны инфляции.
Это верно как для рублевых, так и для валютных депозитов.
Золото. Хороший способ сохранения денег[6]. Золото практически не подвержено инфляции. В золоте можно сохранить деньги на протяжении жизни нескольких поколений и через несколько периодов массовых беспорядков (революций). Однако оно не приносит денежного потока, поэтому роста денег при таком инвестировании не происходит. Грубо говоря, когда у вас становится больше рублей/долларов, потому что золотые слитки (монеты) «подорожали», это просто рубли/доллары обесценились по отношению к золоту. Вложения в золото – неплохой способ сохранить капитал, но никак не приумножить его.
Недвижимость. Разумеется, здесь оцениваем квартиру только как объект инвестиций. (Если планировать там жить, это совсем иная тема.) Вложения в недвижимость имеют большой входной барьер и длительный срок окупаемости. Грубо говоря, в 2020-е годы стоимость московской однушки составляла более 100 тыс. долларов.
В современных реалиях: ставках аренды, необходимости косметического ремонта и других расходов, пусть и небольших, простоев между арендаторами и т. д. – подобное вложение окупается примерно за 20 лет. То есть реальная доходность составляет около 5 % годовых. Другое дело, что стоимость недвижимости тоже скорее растет, чем падает, и чаще всего опережает инфляцию на длинных отрезках времени. Хотя бывают и довольно продолжительные периоды падения цен[7]. Недвижимость (квартира) – товар мало-ликвидный. Получить деньги с любого иного вида сбережений либо инвестиций можно значительно быстрее. Закрыть депозит, продать золото или акции по разумной цене – вопрос часов, а то и минут. Продажа квартиры может продолжаться много недель и даже месяцев.
Для объективности надо отметить: обычно доходы от сдачи квартиры в аренду существенно более стабильны и предсказуемы, чем дивиденды по акциям или рост стоимости облигаций. Это нормальное положение дел: на фондовом рынке доходы выше, но и риски тоже. Риски же на рынке тем ниже, чем длиннее интервал инвестирования.