8.5. Принцип оценки рыночной стоимости акций. Цитата автора: "How has the market done in the past when it was priced around today’s levels? Figure 3-1 shows the previous periods when stockswere at similar highs, and how they fared over the 10-year stretches that followed". Перевод цитаты: "Как рынок себя вел в прошлом, когда его стоимость была примерно на таком же уровне, как сейчас? Рисунок 3-1 показывает предыдущие периоды, когда акции были на подобных высотах, и как они себя вели в течение последующих 10 лет". Чему мы можем научиться из этого принципа: Мы можем узнать, что прошлые данные о рыночной стоимости акций могут помочь нам прогнозировать их будущую производительность. Что может быть, если мы будем игнорировать этот принцип: Если мы игнорируем этот принцип, мы можем пропустить возможность прогнозировать будущую производительность акций и принять неправильные инвестиционные решения.
8. Принцип разделения инвесторов на активных и пассивных.
Объяснение: Принцип заключается в том, что инвесторы могут быть разделены на активных и пассивных. Пассивные инвесторы предпочитают безопасность и свободу от забот, они не готовы рисковать и стремятся к низкому доходу. Активные инвесторы, напротив, готовы принимать риски и прилагать умственные усилия для достижения максимального дохода.
Цитата: "The rate of return sought should be dependent, rather, on the amount of intelligent effort the investor is willing and able to bring to bear on his task."
Перевод: "Ставка доходности должна зависеть, скорее, от количества умственных усилий, которые инвестор готов и способен приложить к своей задаче."
Чему мы можем научиться из этого принципа: Мы можем научиться определять свой уровень готовности к риску и выбирать соответствующую стратегию инвестирования. Также мы можем понять, что для достижения высокого дохода необходимо приложить умственные усилия и быть готовыми к риску.
Что может быть, если мы будем игнорировать этот принцип: Если мы игнорируем этот принцип, мы можем не достичь желаемого уровня доходности или, наоборот, рисковать больше, чем мы готовы.
8. Принцип равномерного распределения активов. Объяснение: Инвестору рекомендуется поддерживать примерно равное соотношение между облигациями и акциями в своем портфеле. Цитата: "Under this plan the guiding rule is to maintain as nearly as practicable an equal division between bond and stock holdings." (По этому плану основным правилом является поддержание практически равного соотношения между облигациями и акциями). Чему мы можем научиться из этого принципа: Мы можем научиться более уравновешенному подходу к инвестициям, что поможет снизить риски и сохранить стабильность в портфеле. Что может быть если мы будем игнорировать этот принцип: Если мы игнорируем этот принцип и не поддерживаем равномерное распределение активов, мы можем столкнуться с неравновесием в портфеле, что может привести к большим потерям в случае рыночных колебаний.