В условиях тотальной студийной системы той эпохи доминировали пять киностудий, известных как «Большая пятерка»: Warner Brothers, RKO, Fox, MGM и Paramount. Студии поменьше включали Columbia, Universal и United Artists.
Золотой век Голливуда начался с эпохи немого кино (хотя некоторые люди говорят, что это началось в конце эпохи немого кино).
Во время Первой мировой войны, после того как президент Вудро Вильсон объявил войну Германии, «Большая пятерка» включилась в политическую пропаганду.
Часто под давлением и руководством администрации Вильсона они выпускали образовательные короткометражки и ролики о готовности к войне и наборе в армию. Они также предоставили свой широкий список популярных актеров для продвижения военных усилий Америки.
К 1930-м годам, на пике Золотого века Голливуда, киноиндустрия была одним из крупнейших предприятий в Соединенных Штатах. Даже в разгар Великой депрессии фильмы были еженедельным убежищем для многих людей, которые любили променять свою борьбу на вымышленный, часто ослепительный мир, хотя бы на пару часов.
Несмотря на тяжелые экономические времена, по оценкам, во время Великой депрессии до 80 миллионов американцев ходили в кино каждую неделю.
Некоторые из величайших фильмов, снятых за всю историю Голливуда, были сняты в конце 1930-х годов, такие как «Белоснежка и семь гномов», «Мистер Смит едет в Вашингтон», «Унесенные ветром», «Иезавель», «Рождается звезда», «Гражданин Кейн», «Волшебник из страны Оз», «Дилижанс» и «Грозовой перевал».
В 1948 году Верховный суд постановил, что киностудии не могут владеть кинотеатрами, в которых демонстрируются только их фильмы. Это было началом конца Золотого века Голливуда. Постановление вынудило «Большую пятерку» продать свои кинотеатры и стать более избирательными в отношении фильмов, которые они снимают.
Киностудии также были связаны Кодексом Хейса, добровольным сводом правил цензуры в фильмах. Хотя в 1950-х годах это не было серьезной проблемой, это связывало им руки, даже когда аудитория стала более либеральной в 1960-х годах.
По мере резкого роста популярности телевидения в 1950-х годах снизилась посещаемость фильмов. В 1960-х годах иностранные киностудии доказали, что они могут легко завоевать часть славы Голливуда благодаря своей франшизе о Джеймсе Бонде и таким фильмам, как «Зулу» и «Лоуренс Аравийский».