Зачем инвестировать на фондовом рынке?
Если вы каждый день слушаете новости, велика вероятность, что часто встречаете слово «рынок». О нем могут сообщать что-то положительное: например, что рынок дошел до исторических максимумов или что Apple Inc. [AAPL] первой в мире достигла стоимости в один триллион долларов. Информация о рынке может быть и негативной: так, в результате эпидемии коронавируса мировой финансовый рынок всего за несколько дней потерял 9 трлн долларов.
Несмотря на постоянные обсуждения в телепрограммах, радиоэфире и интернете, для большинства людей рынок остается незнакомым и загадочным понятием. Одна из возможных причин заключается в том, что более половины американцев не владеют акциями, ни напрямую, ни даже опосредованно через индивидуальные пенсионные счета. Нет сомнений, что люди хотят знать больше о финансовом рынке. Но они не знают, с чего именно начать его изучение, формальное или неформальное. В конце концов, после краха 2008 года многие стали подозрительно относиться к финансовой системе, полагая, что им никогда не удастся «победить Уолл-Стрит».
В самом деле, инвестирование и торговля на фондовом рынке могут быть сопряжены с большими сложностями. Чтобы смягчить последствия рыночных спадов и обеспечить как можно более высокий прирост инвестиций, в хедж-фондах и крупных фондах по управлению капиталами применяют торговые алгоритмы, регрессионный анализ и стратегии хеджирования (подробнее обо всем этом в последующих главах). Но, несмотря на присущие инвестированию и торгам сложности, основы фондового рынка и владения акциями очень просты.
Как я уже писал, книга не призвана сделать из вас менеджера хедж-фонда (хотя на свете нет ничего невозможного, и она отлично подходит для первого шага на этом пути). Моя цель – научить основам, чтобы вы могли начать действовать. Фондовый рынок – лучшая на сегодняшний день «машина возможностей», которая может дать по-настоящему равные шансы на благосостояние любому мужчине или женщине, зарабатывающим своим трудом.
Для примера возьмем индекс S&P 500, который включает в себя 500 крупнейших компаний, котирующихся на биржах в США. Как говорится на веб-сайте индекса, «[S&P 500] широко известен как лучший единый показатель акций американских компаний с высокой капитализацией. Суммарный объем напрямую привязанных к индексу, а также оцениваемых по нему активов превышает 9,9 трлн долларов США». Уверен, если вы пробежите глазами список этих 500 компаний, большинство из них будут вам знакомы. Со времени появления его нынешнего формата в 1957 году и до 2018 года среднегодовая доходность S&P 500 составляла 7,96 % (это означает, что были годы и значительно более низкой, и значительно более высокой доходности). Сравнение этого значения с доходностью традиционного сберегательного счета (1 %, если повезет – до 2 %) или 30-летней казначейской облигации (менее 1,5 %) – довольно простой способ показать важность фондового рынка и владения акциями, а также полезность хотя бы зачаточного понимания финансовых рынков. Схожее сравнение наглядно показано на рисунке 2.1 ниже.