Она посмотрела на испуганных, сидевших в ветвях деревьев детей, осторожно ступая, углубилась в лес. Волчица продолжала принюхиваться, стараясь не пропустить опасность для людей, и только убедившись в их безопасности и проследив, как дети направились домой, скрылась в лесу.
Серёжа первым увидел огромного волка. Он медленно подкрадывался, прижимаясь к земле, готовясь к прыжку. Когда расстояние сократилось до нескольких метров, волк напряг свои мощные мышцы и прыгнул. Мальчишка онемел от ужаса, тело стало ватным, ноги приросли к земле. Сергей не мог двигаться и уже не верил в спасение.
Сильное крупное тело волка взмыло в воздух, словно стрела, выпущенная из лука. В это мгновение он столкнулся с волчицей, которая в яростном прыжке сбила его, чтобы защитить детей. Упав на землю, волки вскочили на ноги и, ощетинившись, стояли с оскаленными пастями и рычали друг на друга. Любопытство перебороло страх, и Серёжа стал внимательно наблюдать за хищниками. У него создалось впечатление, будто они о чём-то разговаривали, он ещё не знал всех их повадок, но понимал, что волк, который был с чёрным хвостом и меньших размеров, скорее всего, была волчица, и она защитила их от большого волка с рваным ухом.
Волки сосредоточились друг на друге, скаля зубы, выясняли отношения и не обращали внимания на мальчишек, но Серёжа понимал, что угроза не миновала, и он, вспомнив о друзьях, показал им на грозящую опасность. Испуганные дети стремительно залезли на ближайшие деревья. Сидя на дереве, мальчик заметил, как вскоре большой волк попятился назад в лесную чащу и скрылся из виду. Волчица некоторое время продолжала смотреть на них, принюхиваясь к запахам, затем скрылась среди деревьев. Друзья, просидев на деревьях ещё час и убедившись в отсутствии опасности, спустились на землю, забрали свои сумки с орехами и со всех ног бросились бежать домой.
Дома Серёжа подробно рассказал папе о том, что с ними случилось. Когда всё было позади, мальчик даже со смешком рассказывал о том, как волки долго стояли и разговаривали друг с другом. Но отец, как опытный охотник, понимал трагичность ситуации и при всей своей выдержке не мог сдержать дрожи, ощущая, как ледяным холодом в сердце проник страх за судьбу детей.
Егорыч вспомнил тот день охоты, когда он увидел волчицу с чёрным хвостом.