Ликвидность, в свою очередь, отражает способность компании выполнять свои краткосрочные обязательства. Это важный аспект, поскольку недостаточная ликвидность может привести к финансовым трудностям, даже если компания показывает хорошие масштабы продаж. Ключевые коэффициенты ликвидности, такие как текущий коэффициент и быстрая ликвидность, помогают определить, насколько легко компания может преобразовать свои активы в денежные средства для покрытия обязательств. Например, если текущий коэффициент значительно превышает единицу, это может свидетельствовать о том, что компания имеет достаточно ресурсов для покрытия своих краткосрочных долгов, однако, если он слишком высок, это может говорить о неэффективном использовании капитала.
Следующим важным аспектом являются показатели структуры капитала. Они помогают определить, насколько сбалансирована комбинация заемного и собственного капитала в общем финансировании компании. Один из таких показателей – коэффициент задолженности, который показывает, какую долю активов финансируют заемные средства. Высокий коэффициент может означать повышенные финансовые риски, особенно в ситуации роста процентных ставок или снижения рынка, в то время как слишком низкий коэффициент может говорить о недостаточной капитализации и возможностях для увеличения заемных средств для финансирования роста.
Не менее важными являются показатели оборачиваемости, которые показывают, насколько эффективно компания управляет своими активами и обязательствами. Например, оборачиваемость запасов указывает на то, насколько быстро предприятие продает свои запасы и восполняет их. Высокий уровень оборачиваемости указывает на то, что товары быстро расходуются, а низкий может сигнализировать о переизбытке запасов и необходимости пересмотра стратегии управления ими. Аналогично, оборачиваемость дебиторской задолженности позволяет оценить, насколько эффективно компания собирает средства от своих клиентов.
Кроме перечисленных метрик, важным инструментом анализа является анализ денежных потоков. Он позволяет оценить, насколько гармонично функционирует компания, откуда поступают деньги и на что они расходуются. Показатели денежного потока – это своего рода компас, который указывает на здоровье финансовой модели бизнеса. К примеру, положительный свободный денежный поток свидетельствует о том, что у компании есть возможность финансировать новые проекты, выплатить дивиденды акционерам или погасить свои долги. В то время как отрицательный свободный денежный поток может служить красным флагом, указывающим на возможные проблемы с ликвидностью.