Механизмы ценообразования на криптовалютном рынке также существенно отличаются. В традиционных финансах цены активов обычно тесно связаны с фундаментальными показателями: прибылью компаний, макроэкономическими данными, процентными ставками. В криптовалютах ценообразование гораздо более спекулятивно и часто определяется факторами, которые сложно квантифицировать: развитием технологий, сетевыми эффектами, настроениями сообщества. Это приводит к гораздо более высокой волатильности и менее предсказуемым ценовым движениям.
Существенно отличается и структура участников рынка. На традиционных финансовых рынках доминируют институциональные инвесторы: банки, фонды, страховые компании. Криптовалютный рынок, несмотря на растущее присутствие институционалов, все еще во многом движим розничными инвесторами. Это создает особую динамику, где эмоциональные факторы и массовая психология играют гораздо большую роль в формировании трендов.
Технологическая составляющая торговли также имеет свою специфику. В традиционных финансах технологическая инфраструктура централизована и стандартизирована, что обеспечивает высокую надежность исполнения сделок. На криптовалютном рынке технические риски гораздо выше: возможны задержки в работе блокчейна, проблемы с работой бирж, хакерские атаки. Трейдеры должны учитывать эти факторы при планировании своих операций.
Регуляторная среда также кардинально различается. Традиционные финансовые рынки имеют четкую и устоявшуюся систему регулирования с определенными правилами игры. Криптовалютный рынок находится в состоянии постоянной регуляторной неопределенности, где правила могут меняться внезапно и радикально, что создает дополнительные риски для участников рынка.
Особого внимания заслуживают различия в механизмах маржинальной торговли. В традиционных финансах кредитное плечо строго регулируется и обычно ограничено разумными пределами. На криптовалютном рынке доступны экстремально высокие значения кредитного плеча, что создает повышенные риски каскадных ликвидаций и резких ценовых движений.
Существенно отличаются и механизмы хранения и передачи активов. В традиционных финансах активы обычно хранятся у регулируемых кастодианов, а их передача происходит через established banking system. В криптовалютах пользователи могут самостоятельно хранить и передавать активы, что дает большую свободу, но также создает риски потери средств из-за человеческих ошибок или технических сбоев.