– Примеры из прошлого (доходности, просадки, стратегии) не предсказывают будущие результаты.
2. Риски и ответственность:
– Нет финансовых инструментов или портфелей, которые гарантируют сохранение капитала или доходность.
– Любые инвестиции сопряжены с риском полной или частичной потери средств.
3. Ошибки и неопределенность:
– Автор не исключает наличие неточностей, устаревших данных или субъективных интерпретаций в тексте.
– Информация не заменяет профессиональную консультацию финансового советника, брокера или юриста.
4. Ваша роль:
– Определение соответствия упомянутых инструментов вашим целям, риск-профилю и горизонту инвестирования – ваша задача.
– Решения, принятые на основе материалов книги, вы осуществляете исключительно под свою ответственность.
Автор предупреждает:
– Не используйте описанные идеи как готовые решения. Инвестируйте только после тщательного анализа и консультации с квалифицированными специалистами.
– Автор не несет ответственности за убытки, ошибки или упущенную выгоду, связанные с применением информации из книги.
P.S. Эта книга – не руководство к действию, а пища для размышлений
Сцена: Мы в парке аттракционов, перед вами русские горки. Оператор говорит: «Среднеквадратичный разброс высот, или СКО – 5 метров». Но когда вагончик резко падает с 30-метровой высоты, статистика становится бессмысленной. Риск – это не цифра в отчёте, а то, что вы чувствуете в момент падения.
Что такое риск?
Финансисты измеряют риск через среднеквадратическое отклонение (СКО). СКО показывает, насколько "качается" ваш портфель.
Пример:
СКО акций = 16.4%. Это значит, что их доходность может отклоняться от среднего значения на 16.4% в любую сторону с вероятностью 68%.
Но проблема:
СКО не различает рост и падение. Для него +30% и -30% – одинаковый риск. А мы знаем, что убытки "больнее" прибыли.
Метод оценки риска
Я предлагаю измерять риск через 20% худших просадок за историю наблюдений. Это как анализировать не всю поездку на горках, а только самые страшные моменты.
Как это работает?
1. Берем весь доступный массив данных.
2. Выделяем 20% самых сильных падений.
3. Вычисляем среднюю глубину этих падений.
Пример:
Риск 35% означает: "Исторически каждые 5 лет мой капитал снижался на 35% в течение года".
Почему это важно?
Рынок vs Реальность: