– Расчет стандартного отклонения: Стандартное отклонение рассчитывается как квадратный корень из дисперсии, которая, в свою очередь, представляет собой среднее значение квадратов отклонений каждого значения от среднего.
– Интерпретация: Высокое значение стандартного отклонения указывает на высокую волатильность, то есть на значительные колебания цен. Низкое значение стандартного отклонения свидетельствует о более стабильных ценах.
– Применение в финансах: Стандартное отклонение используется для оценки риска инвестиций. Оно помогает трейдерам и инвесторам понимать, насколько сильно может изменяться цена актива, и принимать решения о включении этого актива в портфель.
– Ограничения: Хотя стандартное отклонение является полезным инструментом, оно не учитывает направление изменений цен и может быть чувствительно к экстремальным значениям.
Понимание волатильности и умение её измерять с помощью стандартного отклонения являются важными навыками для любого участника финансового рынка. Это позволяет более точно оценивать риски и разрабатывать стратегии, которые учитывают потенциальные колебания цен.
1.2. Циклы волатильности: от спокойствия к панике (на примере VIX)
Волатильность на финансовых рынках не является статичной; она проходит через циклы, которые могут варьироваться от периодов спокойствия до моментов паники. Один из наиболее известных индикаторов волатильности – это индекс VIX, также известный как "индекс страха". Он отражает ожидания участников рынка относительно будущей волатильности на основе цен опционов на индекс S&P 500.
Циклы волатильности
Циклы волатильности можно разделить на несколько фаз, каждая из которых имеет свои характеристики и влияние на рынок:
1.Спокойствие:
– Характеристики: Низкая волатильность, стабильные цены, уверенность участников рынка.
– VIX: Значения VIX находятся на низком уровне, обычно ниже 20.
– Инвесторы: В такие периоды инвесторы склонны к более рискованным инвестициям, так как рынок кажется предсказуемым.
2. Нарастание напряженности:
– Характеристики: Постепенное увеличение волатильности, появление неопределенности.
– VIX: Значения начинают расти, что указывает на увеличение нервозности среди участников рынка.
– Инвесторы: Инвесторы начинают пересматривать свои позиции и готовиться к возможным изменениям.