– Признаки: Низкие объемы торгов, стабильные цены, постепенное увеличение спроса.
2. Фаза роста (Markup Phase)
– Развитие тренда: Когда достаточное количество акций накоплено, цена начинает расти. Это привлекает внимание более широкой аудитории, включая розничных инвесторов и трейдеров. Объемы торгов увеличиваются, и цена продолжает двигаться вверх.
– Признаки: Увеличение объемов торгов, положительные новости и отчеты компаний, рост интереса со стороны СМИ и аналитиков.
3. Фаза распределения (Distribution Phase)
– Замедление тренда: На этой стадии ранние инвесторы начинают фиксировать прибыль, продавая акции. Рынок достигает пика, и цена начинает стабилизироваться или даже снижаться, несмотря на высокие объемы торгов.
– Признаки: Высокие объемы торгов при стабильных или снижающихся ценах, признаки перекупленности на индикаторах, таких как RSI.
4. Фаза спада (Markdown Phase)
– Смерть тренда: Когда большинство участников рынка начинают продавать акции, цена начинает падать. Это может быть вызвано негативными новостями, изменениями в экономике или просто исчерпанием покупательного интереса.
– Признаки: Снижение объемов торгов, негативные новости, технические сигналы о продаже.
5. **Фаза дна (Bottoming Phase)
– Подготовка к новому циклу: Цена достигает дна, и рынок входит в состояние консолидации. В этот период информированные инвесторы могут начать снова накапливать акции, готовясь к следующему циклу.
– Признаки: Низкие цены, стабилизация объемов торгов, появление первых признаков спроса.
Понимание этих фаз помогает инвесторам и трейдерам лучше ориентироваться в рыночных условиях и принимать более обоснованные решения. Важно отметить, что рыночные циклы могут варьироваться по длительности и амплитуде, и их анализ требует опыта и внимательного наблюдения.
Глава 2: Почему тренды существуют?
Тренды на фондовом рынке возникают благодаря сложному взаимодействию различных факторов, включая психологию участников рынка, фундаментальные данные и технические аспекты. Давайте рассмотрим каждый из этих аспектов более подробно.
2.1. Психология участников рынка
Психология играет ключевую роль в формировании рыночных трендов. Участники рынка, будь то индивидуальные инвесторы или институциональные трейдеры, подвержены различным эмоциям и когнитивным искажениям, которые влияют на их решения.