1. ETF и биржевые продукты:
· В США в 2024 году SEC одобрила запуск первых ETF на спот-биткоин, что сделало инвестиции в криптовалюты доступными через традиционные брокерские счета.
· В Европе существует несколько биржевых продуктов (ETP) на базе криптовалют, торгующихся на регулируемых рынках в Швейцарии, Германии и Швеции.
· Канада и Бразилия также утвердили криптовалютные ETF раньше США.
2. Фьючерсы и деривативы:
· Чикагская товарная биржа (CME) и Чикагская опционная биржа (CBOE) запустили фьючерсы на биткоин.
· Развитие рынка опционов и других производных инструментов на криптовалюты.
3. Кредитование и доходные продукты:
· Традиционные финансовые институты начинают предлагать услуги кредитования под залог криптовалют.
· Развитие рынка институционального криптокредитования.
Традиционные финансовые институты
1. Банки:
· JP Morgan, Goldman Sachs и Morgan Stanley начали предлагать состоятельным клиентам доступ к криптовалютным инвестиционным продуктам.
· BNY Mellon, старейший банк США, запустил услуги хранения цифровых активов.
· Швейцарские банки, такие как Julius Baer и SEBA, интегрировали криптовалютные услуги в свои предложения.
2. Платежные системы:
· Visa и Mastercard интегрировали криптовалютные возможности в свои платежные сети.
· PayPal и Venmo позволяют пользователям покупать, хранить и продавать криптовалюты.
3. Страховые компании:
· Развитие специализированных страховых продуктов для криптовалютных активов.
· Некоторые страховщики начинают принимать премии в криптовалютах.
Регуляторные инициативы и санкционирование
1. Лицензирование и регистрация:
· Введение специальных лицензий для криптовалютных компаний в различных юрисдикциях.
· Регистрация крупных криптовалютных бирж как регулируемых финансовых учреждений.
2. Институциональные стандарты:
· Разработка стандартов для институционального хранения и обработки криптовалют.
· Рекомендации по управлению рисками при работе с цифровыми активами.
Вызовы для дальнейшего институционального принятия
1. Регуляторная неопределенность в некоторых юрисдикциях все еще сдерживает некоторые институты.
2. Волатильность криптовалют остается проблемой для традиционных риск-менеджеров.
3. Вопросы ESG, особенно связанные с энергопотреблением при майнинге PoW криптовалют.
4. Операционные риски, связанные с хранением криптоактивов и безопасностью.