Читать DeFi 2.0: Новый Взгляд на Инвестиции и Будущее Эфира - Артем Демиденко

В последние годы децентрализованные финансовые (DeFi) системы приобрели огромное внимание, трансформируя подходы к инвестициям, кредитованию и другим финансовым операциям. Глава 1 посвящена анализу ключевых параметров этой новой парадигмы и тому, что предшествовало взлёту DeFi 2.0. Чтобы глубже понять, какие механизмы и принципы стали основой для дальнейшего развития, мы отправимся в ретроспективу, рассмотрим истоки децентрализованных финансов и оценим вероятность продолжения их эволюции.

Начнём с основ. Прежде чем мы сможем оценить DeFi 2.0 и его влияние на мир инвестиций, важно понять, какую роль играли традиционные финансовые системы и как именно они способствовали переходу к децентрализованным подходам. В отличие от традиционных финансов, основанных на централизованных учреждениях, таких как банки и брокерские компании, которые контролируют и управляют активами пользователей, концепция децентрализованных финансов заключается в устранении посредников, предоставлении полной финансовой независимости и возможности контроля над своими активами. Это изменениям предшествовали не только технологические инновации, такие как блокчейн, но и экономический кризис 2008 года, который продемонстрировал уязвимость централизованной финансовой системы и предостерёг о необходимости создания более устойчивых и прозрачных механизмов.

Когда мы говорим о DeFi, не может не возникнуть вопрос о важнейших платформах, которые стали основными игроками на этом рынке. Ethereum, созданный Виталиком Бутериным, является, безусловно, одной из самых значимых платформ, которые заложили основы для DeFi. Интеллектуальные контракты,ущерившие необходимость в посредниках, лишь начатки их применения сделали возможными большое разнообразие децентрализованных приложений (dApps). Данные платформы позволяют пользователям взаимодействовать напрямую между собой, осуществлять обмен, заказывать кредиты и выполнять транзакции без необходимости полного доверия к третьим сторонам. Благодаря этому были созданы такие знаменитые проекты, как Uniswap, Compound и Aave, которые открыли новые горизонты для ликвидности и кредитования, помимо традиционных принципов финансовых операций.

Однако, несмотря на всю привлекательность DeFi, с ранними инициативами также возникали и серьёзные вызовы. Хотя многие пользователи были очарованы возможностями децентрализации, они также сталкивались с трудностями, которые проявлялись в виде сложности использования, высокой волатильности и низкой ликвидности. Первая волна DeFi стала объектом критики за свою изолированность от более широкой финансовой системы, а также из-за многочисленных случаев эксцессов, таких как взломы протоколов и потеря средств пользователей. Эти проблемы подчеркивали необходимость перехода к более совершенной версии DeFi – DeFi 2.0, которая стремится не только улучшить функциональные характеристики, но и устранить вышеупомянутые риски.