Не менее тяжелыми были убытки финансовые. Внутренний долг вырос в 10 раз, внешний долг превысил 1 млрд. фунтов стерлингов. Англия впервые превратилась из страны-кредитора в страну-должника.
В годы войны было потеряно 70 % торгового флота. Промышленное производство упало на 20 %. Страна ощущала острую нехватку сырья. Из-за роста налогов, инфляции и повышения цен обострилась социальная обстановка.
За время войны значительно ослабли связи с колониями. Образовался пассивный торговый баланс (импорт существенно превышал экспорт).
Неблагоприятные изменения внутри страны и на международной арене были на руку политикам консервативного толка, требующим возврата к проверенным капиталистическим и либеральным принципам и предложившим летом 1918 г. новую программу партии «Труд и новый социальный порядок». Эта программа предусматривала ряд социально-экономических реформ от национализации земли и ряда отраслей промышленности до сокращения длительности рабочего дня и повышения уровня заработной платы.
Эти силы пытались нарушить устойчивое политическое равновесие, сложившееся в годы войны, когда в 1916 г. было создано правительство «национальной коалиции» во главе с Д. Ллойд-Джорджем. В результате первые послевоенные выборы прошли в декабре 1918 г. на фоне крайней поляризации английского общества. Однако консерваторы и либералы, сохранив политический блок, сумели получить большинство мест в парламенте, не дав лейбористам реализовать свои радикальные планы и оттеснив консервативных либералов во главе с г. Асквитом на обочину политической жизни.
Д. Ллойд-Джордж сохранил в новом кабинете пост премьер-министра, но ключевые посты достались консерваторам, в том числе портфель военного министра был у У. Черчилля, министерство иностранных дел возглавлял Д. Керзон.
Для преодоления экономического шока и осуществления реконверсии правительство в короткий срок ликвидировало почти все государственные органы по контролю над экономикой. Была осуществлена быстрая демобилизация армии, вследствие чего на рынок труда выплеснулось 4 млн. бывших солдат, что привело к росту безработицы. Не удалось справиться и с промышленным спадом, а также со свертыванием сельскохозяйственного производства.
В условиях финансового кризиса правительство было вынуждено отказаться от золотого паритета фунта стерлинга, а также пойти на сокращение социальных программ и значительное повышение налогов.