* * *
Паника 1920 г. удалась, и ее успех побудил банкиров спланировать еще одну Великую депрессию 1929 г.
И снова первым шагом было увеличение денежной массы, что и происходило с 1921 по 1929 гг. Числа показывают, что Федеральный резерв увеличил денежную массу с нижнего уровня в 31,7 миллиарда долларов в 1921 г. до верхнего – 45,7 миллиарда долларов в 1929 г., т. е. увеличение примерно составило 144 процента.
Чтобы направить этот прирост денежной массы в экономику, отдельные банки могли занять деньги у Федерального резерва и переодолжить их покупателям. Деньги занимали под 5 процентов, а ссужали под 12 процентов.
Дополнительным фактором увеличения денежной массы, т. е. денег, предоставленных Федеральным резервом, являлись деньги, предоставляемые большими корпорациями, которые ссужали покупателей на Уолл-стрит из своих резервных фондов. Эти займы из не-банковских источников приблизительно равнялись таковым же, предоставленным банковской системой.
Этот рост денежной массы принес стране процветание, и средства массовой информации убеждали американский народ покупать акции на фондовой бирже. Его уверяли, что те, кто это сделал, зарабатывали кучу денег.
Биржевые маклеры, имевшие дело с наплывом новых покупателей, приходивших на фондовую биржу для того чтобы нажить состояние, использовали новый способ заставить покупателей купить больше акций, чем те рассчитывали. Этот новый способ был назван «покупка ценных бумаг с оплатой части суммы за счет кредита», и он давал возможность покупателю акций занимать деньги, чтобы купить на них акции.
Покупателя подталкивали на покупку акций с оплатой наличными всего десяти процентов, занимая оставшиеся девяносто процентов у биржевого маклера, который по договору с покупателем занимал деньги или у банка, или у крупной корпорации.
Следующий пример пояснит, как работал этот метод.
Пакет акций продается за $100, но благодаря возможности для покупателя купить с оплатой девяноста процентов суммы за счет кредита, за те же $100 он может купить десять пакетов вместо одного. Следовательно, вложив $100, покупатель может занять еще $900, используя акции как обеспечение займа и поэтому, может купить десять пакетов на те же самые вложенные им $100.
Теперь предположим для данного случая, что один пакет акций поднялся на рынке бумаг на десять процентов, или до $ 110. Это увеличит прибыль покупателя акций: на 100 % на каждые 10 % вложения. То есть теперь владелец ценных бумаг может продать пакеты акций и, после выплаты займа кредитору, получить стопроцентную прибыль: при всего лишь десятипроцентном увеличении стоимости акций покупатель может удвоить свое вложение капитала.