Как макроэкономика влияет на фондовый рынок
Фундаментальный анализ в основном строится на ожиданиях, слухах, а также на публикациях новостей и данных из экономической области. Одним из направлений фундаментального анализа принято считать анализ макроэкономической конъюнктуры рынка.
Список наиболее значимых и часто используемых макроэкономических индикаторов, которые применяются при анализе мировых финансовых рынков:
1. Валовой внутренний продукт (ВВП или GDP) – стоимость всех конечных товаров и услуг, произведенных в течение года в стране. это один из основных индикаторов, показывающий текущее положение дел в экономике страны. Рост ВВП приводит к росту курса национальной валюты и индикаторов фондового рынка.
2. Ставка рефинансирования – является одним из ключевых регуляторов кредитно-денежной политики государства и основным индикатором фундаментального анализа. Ставка обычно показывает, под какой процент центральный банк дает кредит другим банкам. На основании данного показателя также устанавливаются проценты по кредитам и депозитам. Ставка напрямую воздействует на уровень инфляции и развитие экономики.
Повышение ставки рефинансирования обычно свидетельствует об ужесточении монетарной политики государства, которая имеет целью охлаждение темпов экономического роста, но одновременно способствует росту инвестиционной привлекательности страны.
3. Инфляция – это обесценивание денег вследствие увеличения денежной массы в обращении в размерах, превышающих потребности товарооборота. Следствием стимулирующей политики властей становится рост цен на товары и падение реальной заработной платы. Высокая инфляция оказывает отрицательное влияние на экономику, т.к. высокие процентные ставки увеличивают стоимость привлечения заемного капитала в компанию и проводят к снижению инвестиций. Для анализа инфляции часто используют индекс цен потребителей (CPI) и индекс цен производителей (PPI).
4. Безработица свидетельствует об ухудшении экономического состояния страны. Обычно рост безработицы ведет за собой сокращение производства, увеличение инфляции и ухудшение показателей торгового баланса. Поэтому данный индикатор напрямую влияет на валютные курсы – рост безработицы, как правило, сопровождается падением курса национальной валюты и снижением фондовых индексов.