✔ построение аналитических показателей деятельности компании в целом;
✔ сравнительный подход (метод сопоставимых компаний);
✔ формулирование выводов по результатам анализа.
Ознакомление с финансовым отчетом
В ходе ознакомления с финансовым отчетом важным является:
1. Оформление. В некоторых случаях уже по первому взгляду можно сделать предположение о качестве отчета.
2. Наличие трех базовых отчетов: баланс, отчет о прибылях и убытках и отчет о движении денежных средств.
3. Наличие и детализация расшифровок, следующих за отчетами.
4. Дополнительные расчеты и корректировки. Нередко в своих отчетах компании могут облегчить жизнь аналитика за счет самостоятельного расчета показателей и коэффициентов, необязательных для отчета.
5. Наличие дополнительных материалов. К таким материалам можно отнести презентации для аналитиков, расшифровки звонков и подробные пресс-релизы о наиболее значимых событиях в компании.
Ознакомление с заключением аудитора
Различают четыре типа аудиторских заключений: безусловно положительное, условно положительное, отрицательное, с отказом от выражения мнения о достоверности бухгалтерской отчетности.
Безусловно положительное аудиторское заключение подразумевает, что инвестор, читающий отчет, может положиться на мнение аудитора и не проводить дополнительных аналитических процедур с целью определения финансовой состоятельности компании.
Условно положительное (нестандартное) аудиторское заключение (qualified opinion) составляется при наличии несущественной неуверенности и несущественного несогласия.
Причинами такого заключения могут быть:
∙ расхождение во мнениях относительно соответствия фактов или сумм в финансовой отчетности данным учета;
∙ несоответствие действующему законодательству и установленным нормам порядка оформления или осуществления операций;
∙ другие ситуации, которые мешают аудитору объективно оценить положение дел в компании.
Отрицательное аудиторское заключение выдается если финансовая отчетность не соответствует установленным требованиям, не является достоверной и объективной, показатели ее существенно искажены. Причинами для такого заключения могут стать выявленные аудитором существенные нарушения учетной политики, значительные искажения сумм в финансовой отчетности, недостаточное раскрытие информации, нарушение действующего законодательства и т. д.