На месте нынешнего города Верхняя Пышма не было никакого населенного пункта. Это подтверждают документы Екатеринбургской конторы судных и земских дел в период 1803—1805 годов, когда комитет рассматривал жалобу крестьян деревни Пышмы о том, что объездчики ВИЗа чинят препятствие при использовании покосов по речке Мулянке, которые отведены крестьянам деревни. Комитет при посылке землемера для разбора жалобы на месте специально отметил, что других населенных пунктов, кроме деревни Пышмы, в этой местности нет. Поселок здесь образовался чуть позднее благодаря развернувшейся золотодобыче.
Особенностью горного дела России до конца ХVIII века являлось то, что добыча золота и других драгоценных металлов была монополией государства. В 1812 году Сенатом Российском империи был принят указ «О предоставлении права всем российским подданным отыскивать и разрабатывать золотые и серебряные руды» с учетом соблюдения права собственности на землю, осуществлять добычу золота только после разрешения Горного управления. Обязательным условием была сдача добытого золота только казне. Переплавка его осуществлялась только в лабораториях Санкт-Петербурга и Екатеринбурга.
В это время в наших краях добычу золота осуществлял Березовский рудник. Возникновению золотой лихорадки на Среднем Урале способствовали и Сенатский указ, и изобретения штейгера Березовского золотодобывающего рудника Льва Ивановича Брусницына: он разработал технологию промывки шлихового золота, сконструировал промывочные станки. В мае 1824 года по логу на левом берегу истока реки Пышмы были обнаружены золотоносные пески с высоким содержанием золота. Свое название Пышминско-Ключевской золотой прииск получил от реки Пышмы, находящегося неподалеку озерка Ключи и вытекающей из него речки того же названия, которая впадала в реку Пышму. Обследование данной местности показало, что здесь можно намыть 42 пуда 38 фунтов золота. И в декабре 1824 года горным управлением был составлен межевой акт №14550. К сентябрю 1827 года на реке Пышме были построены плотина для накопления воды и промывальни для промывки песков. Здесь были поставлены две людские избы и дом смотрителя.
Пышминско-Ключевской золотой прииск был одним из самых крупных на ВИЗе, поэтому владелец завода Алексей Иванович Яковлев, проживающий в Санкт-Петербурге, в своих письмах просил создать все доступные для того времени условия, чтобы задержать пришлых на прииск рабочих и старателей на возможно большее время, давать больше самостоятельности старателям.