Россия начала экспансию в Хорасане. Хорасан был самой большой провинцией Персии, и включал части, которые находятся теперь в Иране, Таджикистане, Афганистане, Узбекистане и Туркмении.
Русские власти учредили в Мешхеде генеральное консульство. Получили концессию на строительство шоссе от Ашхабада до Кучана. Русские более качественные товары в северной Персии постепенно вытесняли британские. Персия стала значимым рынком для русской текстильной, сахарной и нефтяной промышленности. На Каспии активно развивались русские рыбные промыслы.
В Персии интересы России, в который раз, столкнулись с интересами Великобритании.
В 1901 году британский бизнес получил монополию на разведку, добычу и эксплуатацию нефтегазовых месторождений по всей Персии в течение 60 лет. Русскому посланнику удалось отменить действие этой монополии только на 5 северных областей и провинций: Иранский Азербайджан, Гилян, Мазендаран, Астрабад и Хорасан. Эти земли были исключены из зоны действия монополии.
В 1908 году англичане нашли в юго-западной части Персии нефтяное месторождение. Одно из крупнейших в мире. И начали промышленную добычу нефти. 14 апреля 1909 года в Лондоне основана Англо-персидская нефтяная компания Anglo-Persian Oil Company (нынешняя Бритиш Петролеум), которая и стала единственным владельцем концессионных прав и получила все несметные нефтяные богатства Персии.
Черчилль, говорил, что доходов от персидской нефти достаточно, чтобы не только обеспечить ей весь британский флот, но и для финансирования строительства военных кораблей в таком количестве, чтобы Великобритания оставалась «владычицы морей», причем «без единого пенни, полученного от налогоплательщиков». Так, нефтяные богатства Персии помогли Британской империи сохранять контроль над Мировым океаном.
Персидский залив стал в начале 20-ого века для британцев стратегическим центром, позволяющим контролировать мировые коммуникации. Британцы построили военно-морскую базу и крепость в Адене, и фактически стали контролировать проход всех судов через Суэцкий канал. С этого момента британский флот постоянно находился в Персидском заливе и мог в случае необходимости перебросить в Южную Персию англо-индийские войска из Индии.
Англия, не способная пресечь проникновение русских в Персию, чтобы предотвратить полное поглощение этого полуфеодального государства Россией, стала разрабатывать планы официального раздела Персии между Россией и Британией. По этим планам северные провинции могли отойти к России, а южные, богатые нефтью и выходящие к персидскому заливу Индийского океана должны были контролироваться только англичанами. Лорд Джордж Керзон в книге «Персия и персидский вопрос» категорически не допускал возможность проникновения русского влияние на юг Персии.