Положение “Гуаскара” оказалось гораздо сложнее, чем во время памятного боя с “Шахом”: на этот раз его противник располагал не двумя, а шестью девятидюймовками, которые, к тому же, стреляли новейшими бронебойными снарядами Паллисера с головными частями из закаленного чугуна. И монитор с первых минут боя начал терпеть поражение; в самом начале перестрелки чилийский снаряд перебил на нем штуртрос, и пока перуанцы заводили румпель-тали, “Гуаскар” был лишен своей превосходной маневренности, и “Кохрейну” удалось сократить дистанцию до одного кабельтова (менее 200 м).
В 9:55 был убит Мигель Грау: неприятельский снаряд разорвал его буквально пополам. Вместе с ним погиб первый лейтенант; старший офицер монитора, принявший командование, был выбит через несколько минут; в 10:05 к месту боя подошел “Бланко Энкалада” и начал обстрел “Гуаскара” примерно с 300 м. К тому времени на мониторе завели румпель-тали, и перуанцы попытались таранить находящегося слишком близко противника.
Но промахнулись и получили новые попадания из девятидюймовок; на мониторе были перебиты румпель-тали, выведено из строя одно орудие главного калибра, сильно повреждена труба, вследствие чего дым заполнил кочегарку, и скорость монитора стала заметно падать. Поняв, что дальнейшее сопротивление не имеет смысла, принявший командование монитором лейтенант Педро Гаресон оставил у кормового флага часового с винтовкой наизготовку с приказом стрелять в каждого, кто попытается спустить флаг, и сам отправился в трюм, чтобы открыть кингстоны.
Но пока лейтенант был в трюме, часовой был убит, матросы спустили флаг, на палубу “Гуаскара” высадилась абордажная партия; правда, когда чилийцы добрались до трюма, там уже было на метр воды.
Из 40 снарядов, выпущенных по чилийским броненосцам “Гуаскаром”, цель поразили только 3. “Альмиранте Кохрейн” и “Бланко Энкалада” добились 95 попаданий, но за броню монитора проникло всего несколько снарядов. Из почти двухсот человек экипажа “Гуаскара” погибли 33, 27 было ранено. Потери чилийцев были несравненно меньше: 1 убитый, 9 раненых.
Чилийцам удалось закрыть кингстоны и спасти монитор. Его отвели на базу, отремонтировали и уже в ноябре 1879 г. ввели в строй своего флота. В составе чилийских морских сил “Гуаскар” служил еще порядка 60 лет и находился в строю даже после II мировой войны.