Отрицательная корреляция: движение в противоположных направлениях
Отрицательная корреляция возникает, когда два актива движутся в противоположных направлениях: рост одного сопровождается падением другого. Коэффициент Пирсона принимает значения от -1 до 0, где -1 – идеальная отрицательная корреляция, ( r < -0.7 ) – сильная, а ( -0.7 < r < -0.3 ) – умеренная. Отрицательные корреляции особенно ценны для хеджирования и диверсификации.
Примеры отрицательной корреляции
На форекс отрицательная корреляция часто наблюдается между парами, включающими доллар США, и безопасными активами. Например, USD/JPY и золото (XAU/USD) имеют сильную отрицательную корреляцию ( r \approx -0.7–0.9 ). Когда инвесторы ищут убежище в золоте во время экономической нестабильности, USD/JPY падает, так как йена укрепляется. Аналогично, USD/CHF и EUR/USD могут показывать отрицательную корреляцию ( r \approx -0.6 ), поскольку швейцарский франк часто укрепляется, когда евро слабеет.
На фондовом рынке отрицательные корреляции возникают между секторами или классами активов. Например, акции энергетических компаний (ExxonMobil) и транспортных компаний (Delta Airlines) могут иметь отрицательную корреляцию ( r \approx -0.5 ), так как рост цен на нефть увеличивает прибыль энергетического сектора, но повышает затраты авиакомпаний. Акции и облигации также часто демонстрируют отрицательную корреляцию ( r \approx -0.4–0.6 ), особенно в периоды повышения процентных ставок.
На криптовалютном рынке отрицательная корреляция менее распространена, но встречается между волатильными активами и стейблкоинами. Например, Bitcoin и USDT имеют почти нулевую или слегка отрицательную корреляцию ( r \approx -0.2 ), так как USDT остаётся стабильным, пока Bitcoin колеблется. В периоды паники Bitcoin может коррелировать отрицательно с золотом ( r \approx -0.3 ), если инвесторы выбирают традиционные убежища.
Применение в трейдинге
Отрицательная корреляция открывает уникальные возможности:
– Хеджирование: трейдер с длинной позицией по USD/JPY может открыть короткую позицию по золоту, чтобы защитить капитал от резкого падения USD/JPY. Если рынок движется против USD/JPY, прибыль от золота компенсирует убытки.
– Арбитраж: если USD/CHF и EUR/USD ( r = -0.8 ) временно движутся в одном направлении, трейдер может продать USD/CHF и купить EUR/USD, ожидая восстановления корреляции.