Применение в трейдинге
Нулевая корреляция используется для:
Диверсификации: инвестор, держащий акции технологических компаний, может добавить акции фармацевтического сектора, чтобы снизить риск, связанный с падением технологий.
Снижения волатильности портфеля: на форекс трейдер может комбинировать пары с низкой корреляцией, такие как USD/JPY и AUD/NZD, чтобы избежать зависимости от одного рыночного фактора.
Избежания ложных сигналов: если корреляция между двумя активами близка к нулю, трейдер не будет ожидать, что движение одного предскажет движение другого, избегая ошибочных прогнозов.
Риски и ограничения
Нулевая корреляция не гарантирует полной независимости. В экстремальных рыночных условиях, таких как глобальные кризисы, корреляции между активами могут неожиданно становиться положительными. Например, в марте 2020 года акции из разных секторов, ранее не коррелированные, падали вместе из-за паники, вызванной пандемией. Трейдерам следует:
– Проверять корреляции на разных таймфреймах.
– Учитывать возможность временных изменений корреляции.
– Использовать стресс-тестирование портфеля для оценки поведения активов в кризис.
Пример: инвестор создаёт портфель из акций Pfizer и Walmart, полагая, что их корреляция ( r = 0.2 ) обеспечит стабильность. Однако во время рецессии оба актива падают из-за общего спада потребительского спроса. Если бы инвестор добавил золото или облигации, портфель был бы более устойчивым.
Практическое использование видов корреляций
Каждый тип корреляции имеет свои преимущества в трейдинге:
Положительная корреляция:
– Стратегия: парный трейдинг. Если Bitcoin растёт на 5%, а Ethereum отстаёт, несмотря на ( r = 0.85 ), трейдер покупает Ethereum и продаёт Bitcoin, ожидая выравнивания.
– Пример: в 2021 году трейдер заметил, что Ethereum отстаёт от Bitcoin на 3% за неделю. Открыв длинную позицию по Ethereum и короткую по Bitcoin, он заработал 2% прибыли, когда корреляция восстановилась.
Отрицательная корреляция:
– Стратегия: хеджирование. Трейдер с длинной позицией по Nasdaq (1000$) открывает короткую позицию по золоту (500$), используя их корреляцию ( r = -0.7 ). Если Nasdaq падает на 5%, золото растёт на 4%, компенсируя часть убытков.
– Пример: в 2022 году трейдер хеджировал акции Tesla короткой позицией по облигациям, заработав на росте облигаций, когда акции упали из-за повышения ставок.