Факторы, влияющие на корреляции: экономические, геополитические, рыночные
Корреляции между финансовыми активами не возникают случайно – они формируются под воздействием множества факторов, которые определяют, как активы движутся относительно друг друга. Экономические события, геополитические изменения и рыночные условия создают сложную сеть взаимосвязей, влияющих на корреляции на форекс, фондовом и криптовалютном рынках. Понимание этих факторов позволяет трейдерам предвидеть изменения в корреляциях, адаптировать стратегии и использовать их для прогнозирования цен, хеджирования рисков и поиска торговых возможностей. Этот раздел разбирает ключевые факторы, влияющие на корреляции, их проявления на различных рынках и практические способы их учёта в трейдинге.
Экономические факторы
Экономические факторы – основа корреляций, поскольку финансовые рынки реагируют на макроэкономические данные, политику центральных банков и глобальные экономические тренды. Эти факторы создают системные связи между активами, усиливая или ослабляя их корреляции.
Политика центральных банков
Решения центральных банков, таких как Федеральная резервная система (ФРС), Европейский центральный банк (ЕЦБ) или Банк Японии, оказывают мощное влияние на корреляции. Изменения процентных ставок, программы количественного смягчения или ужесточения напрямую влияют на валюты, акции и другие активы.
Форекс: повышение ставок ФРС укрепляет доллар США, вызывая отрицательную корреляцию между USD/JPY и золотом ( r \approx -0.7–0.9 ). Например, в 2022 году рост ставок ФРС усилил эту корреляцию, так как инвесторы уходили из золота в доллар. Валютные пары, такие как EUR/USD и GBP/USD, сохраняют высокую положительную корреляцию ( r \approx 0.9 ), поскольку ослабление доллара из-за мягкой политики ФРС поддерживает обе пары.
Фондовый рынок: повышение ставок снижает привлекательность акций, особенно технологических, усиливая отрицательную корреляцию между Nasdaq и облигациями ( r \approx -0.5 ). В 2023 году рост доходности казначейских облигаций США вызвал падение акций, подтверждая эту связь.
Криптовалютный рынок: мягкая политика центральных банков, например снижение ставок, увеличивает приток капитала в рисковые активы, усиливая положительную корреляцию между Bitcoin и фондовыми индексами ( r \approx 0.6–0.8 ). В 2021 году низкие ставки способствовали синхронному росту Bitcoin и S&P 500.