Криптовалютный рынок: в бычьем цикле Bitcoin и альткоины, такие как Ethereum, показывают сильную положительную корреляцию ( r \approx 0.9 ). В медвежьем рынке 2022 года корреляция Bitcoin с золотом временно стала положительной ( r \approx 0.4 ), так как оба актива рассматривались как убежища.
Трейдеры могут анализировать экономические циклы через индикаторы, такие как индекс деловой активности (PMI), чтобы предсказывать изменения корреляций и адаптировать портфель.
Геополитические факторы
Геополитические события – войны, торговые конфликты, санкции, выборы – создают неопределённость, которая резко влияет на корреляции, усиливая или разрушая связи между активами.
Торговые войны и санкции
Торговые войны, такие как конфликт между США и Китаем в 2018–2019 годах, усиливают корреляции между активами, связанными с пострадавшими экономиками.
Форекс: санкции против России в 2022 году ослабили рубль, усилив отрицательную корреляцию между USD/RUB и нефтью ( r \approx -0.7 ), так как Россия – крупный экспортёр нефти. Китайский юань (USD/CNY) и австралийский доллар (AUD/USD) показали положительную корреляцию ( r \approx 0.6 ) из-за зависимости Австралии от экспорта в Китай.
Фондовый рынок: торговые войны ослабляют акции экспортёров, таких как Caterpillar, и усиливают корреляцию между акциями и сырьевыми валютами, например CAD ( r \approx 0.5 ). В 2019 году акции технологических компаний США и Китая двигались синхронно вниз ( r \approx 0.8 ).
Криптовалютный рынок: санкции и ограничения на традиционные финансы усиливают интерес к криптовалютам, временно повышая корреляцию между Bitcoin и золотом ( r \approx 0.5 ) как альтернативным активам.
Трейдерам следует отслеживать новости о санкциях и торговых переговорах, используя их для корректировки корреляционных матриц. Например, при эскалации торгового конфликта трейдер может хеджировать акции короткой позицией по AUD/USD.
Военные конфликты
Конфликты, такие как в 2022 году, усиливают корреляции между безопасными активами и ослабляют рисковые.
Форекс: йена и швейцарский франк укрепились, усилив отрицательную корреляцию между USD/JPY и AUD/USD ( r \approx -0.8 ). Евро (EUR/USD) ослаб, увеличив корреляцию с GBP/USD ( r \approx 0.9 ) из-за близости Европы к конфликту.
Фондовый рынок: акции оборонных компаний (Lockheed Martin) показали положительную корреляцию с золотом ( r \approx 0.6 ), так как оба актива привлекали капитал. Акции технологических компаний падали, усиливая отрицательную корреляцию с облигациями ( r \approx -0.7 ).