Бюджет дважды был провален палатой лордов, хотя и получил поддержку в палате общин. Под давлением короля Георга V бюджет был принят. Но несговорчивость лордов поставила на повестку дня вопрос о реформе парламента.
В мае 1911 г. был принят «Акт о парламенте». Палата общин получила право преодолевать вето Палаты лордов. Реформа привела к значительному усилению позиций правительства, опирающегося на парламентское большинство.
На фоне постоянных столкновений двух основных партий Великобритании, начиная с 1906 г. все больше набирает силу новая, имеющая серьезную поддержку в рабочей среде политическая сила – партия лейбористов (уже на выборах 1906 г. лейбористы получили 29 мест в парламенте). Они активно вступили в политическую борьбу со старой партийной элитой, вынашивая планы на получение влияния в стране.
Таким образом, в начале ХХ в. наблюдается нарастающий кризис двухпартийной системы Великобритании, связанный с появлением альтернативных политических движений. Однако на выборах 1910 г. либералы все же одержали победу, сохранили контроль над правительством, но утратили абсолютное большинство в Палате общин.
На фоне усиления межпартийной борьбы в Великобритании сфера внешней политики являлась чуть ли не единственной, где взгляды ведущих политических сил совпадали (или находили компромисс). После тяжелейшей победы в англо-бурской войне английское правительство решило отказаться от традиционной политики «блестящей изоляции» и стало на путь поиска союзников на фоне обострения международной обстановки в начале ХХ века. Не подвергалось сомнению основное положение британских внешнеполитических устремлений – участие Англии в новом территориальном разделе мира.
Явный экспансионизм Германии заставил Великобританию отказаться от попыток дипломатических сближений с этой страной и обусловил активные поиски других возможных партнеров.
Первые шаги были предприняты в отношении США в самом начале ХХ в. (речь идет о вопросе канадско-американской границы и сооружении Панамского канала). Тогда же (в 1902 г.) был заключен союзный договор с Японией. А 8 апреля 1904 г., забыв старые обиды, было заключено англо-французское соглашение («сердечное согласие» – «Антант Кордиаль»). В 1907 г. был подписан русско-английский договор, завершивший оформление военно-политического блока Антанты.