На российском рынке недавно появилась возможность индексного инвестирования. Оно популярно в мире и в долгосрочной перспективе приносит больший доход. В законе нет и не может быть такого понятия, как индексное инвестирование, поскольку портфель такой управляющей компании состоит из акций, как и в акционном фонде, с той лишь разницей, что в индексном фонде инвестиционные портфели по своей структуре в точности повторяют популярные индексы. Как показывает мировая практика, переиграть индексы на длительном интервале активно управляемые фонды не способны.
Индексные фонды инвестируют средства в ценные бумаги в той пропорции и в том составе, в котором они представлены в выбранном в качестве эталона индексе. В качестве эталона российские индексные ПИФы выбрали индекс ММВБ. Есть и другой вариант – фонд фондов. Таких у нас пока два: «Первый фонд фондов» под управлением УК «Максвелл» и «Паевые фонды России» под управлением Санкт-Петербургской Центральной управляющей компании.
Чтобы возместить расходы, связанные с выдачей и погашением паев, управляющая компания и агенты имеют право продавать паи с надбавкой, а покупать со скидкой. Надбавка не должна превышать 1,5 % расчетной стоимости пая. Конкуренция между управляющими компаниями растет, они пытаются предложить конкурентные условия и поэтому снижают издержки инвесторов.
Правилами доверительного управления открытым ПИФом может быть предусмотрена возможность обмена инвестиционных паев по требованию их владельцев на инвестиционные паи другого открытого ПИФа, находящегося в доверительном управлении той же управляющей компании. Может быть предусмотрена также возможность обмена инвестиционных паев по требованию их владельцев на инвестиционные паи другого интервального ПИФа, находящегося в доверительном управлении той же управляющей компании.
Из ПИФа, заявка на обмен инвестиционных паев которого подана, в ПИФ, на инвестиционные паи которого осуществляется обмен, передаются денежные средства или иное имущество, стоимость которого соответствует расчетной стоимости инвестиционных паев фонда, заявка на обмен которых подана.
Возможность «переложиться» из одного фонда в другой без дополнительных издержек внутри одной компании – очень важный момент в выборе фонда. Возможность перекладывать паи из одного фонда в другой внутри компании, несомненно, является положительным моментом при выборе управляющей компании.