As the individual firm has to be a price-taker[6], each firm's marginal revenue is the prevailing market price. Profits are the highest at the output level at which marginal cost is equal to marginal revenue, that is, to the market price of the output. If profits are negative at this output level, the firm should close down.
An increase in marginal cost reduces output. A rise in marginal revenue increases output. The optimal quantity also depends on the output prices as well as on the input costs. Of course, the optimal supply quantity is affected by such noneconomic factors as technology, environment, etc[7].
Making economic forecasts, it is necessary to know the effect of a price change on the whole output rather than the supply of individual firms.
Market supply is defined in terms of the alternative quantities of a commodity all firms in a particular market offer as price varies and as all other factors are assumed constant.
Словарный минимум к тексту
output n продукция; объем производства
profit и прибыль, доход
in terms of – в смысле; с точки зрения; в отношении; в переводе на
in terms of money – в денежном выражении
revenue и доход
marginal revenue – предельный, маржинальный доход{дополнительный доход, который получит производитель в результате продажи одной дополнительной единицы продукции)
costs – издержки, расходы
marginal costs – предельные, маржинальные издержки{дополнительные издержки при производстве дополнительной единицы продукции)
opportunity costs – альтернативные издержки (выгода, упущенная вследствие неиспользования экономического ресурса в наиболее доходной из всех возможных сфер и отраслей хозяйства)
earn v зарабатывать; приносить доход; быть рентабельным
expenses n затраты, издержки
use v пользоваться, использовать; употреблять
use n 1. употребление, применение; 2. польза
include v (smth in smth) включать {что-л. в состав чего-л.)', содержать
to be included in smth включаться во что-л., являться частью чего-л.
commodity n товар; продукт, предмет потребления
amount n количество; величина; сумма; объем
alternative adj альтернативный; другой
elsewhere adv где-нибудь в другом месте
in particular – в особенности, в частности
own v владеть, обладать, иметь
own adj собственный, свой собственный
owner n 1. собственник; 2. владелец