• пакетный лизинг: система, включающая здания и сооружения, сдается в кредит, а оборудование предоставляется по договору аренды.
Лизинг отличается от аренды тем, что лизингополучатель помимо обязанностей арендатора должен приобрести имущество в собственность, в том числе оплатить страхование и техническое обслуживание; цена капитала, вложенного в лизинг, может быть выше цены банковского кредита; в лизинг приобретаются только новые технические средства; лизинг оплачивается из прибыли за счет использования получаемых технических средств.
B России развитие лизингового бизнеса затруднено из-за недостатка денежных средств, особенно необходимых при лизинге авиационной техники, морских судов, при операциях международного лизинга. Первые лизинговые компании возникли в России в 1990 г. В настоящее время около 18 компаний объединились в Национальную российскую лизинговую ассоциацию (НРЛА).
Для стимулирования инвестиций в производственную сферу, обновления промышленного потенциала, повышения конкурентоспособности выпускаемой в России продукций следует более высокими темпами осуществлять лизинговые отношения как внутри страны, так и на международном уровне.
Капиталовложения, характеризуемые высоким риском потери инвестиций, называют венчурными. Венчурный капитал при создании систем управления образуется из личных или корпоративных финансовых ресурсов инвесторов. Инвесторами венчурного проекта могут быть:
• инвестиционные банки;
• финансово-промышленные группы;
• страховые компании;
• отдельные физические лица;
• иностранные компании.
Венчурный капитал предоставляется инвесторами в обмен на высокую долю прибыли в будущих доходах венчурной организации. Получение прибыли из доходов венчурной организации осуществляется через приобретение ценных бумаг этой организации. Как правило, венчурные организации создаются для разработки и реализации перспективных долгосрочных инновационных проектов и являются высокорисковыми. Для венчурного капитала характерны следующие признаки:
• осуществление инвестиций в эффективные долгосрочные инновационные проекты со сроком около 3–6 лет;
• высокая степень риска;
• возможность приобретения венчурной организации другой компанией.
Инвесторы могут играть как активную, так и пассивную роль в венчурной организации с высокой степенью риска. Они могут участвовать в управлении организацией через совет директоров, если это связано с достижением их собственных целей; хозяин организации в этом случае теряет свою самостоятельность. Прежде чем воспользоваться венчурным капиталом, следует определить потери, которые могут возникнуть в результате реализации инновационной идеи.