● лимиты на потери;
● лимит открытой валютной позиции в отдельных видах валют;
● лимит суммарной (совокупной) текущей открытой валютной позиции.
Хеджирование представляет собой механизм нейтрализации рыночных рисков путём страхования (т. е. хеджирования) против колебаний рынка за счёт покупки/продажи контрактов на производные финансовые инструменты. Целью хеджирования является защита от неблагоприятных изменений цен на рынке акций, валют, процентных ставок и прочее. Получаемая фактическая открытая нетто-позиция определяет размер портфеля, находящегося под рыночным риском.
Хеджирование осуществляется с помощью заключения срочных контрактов, и в зависимости от используемых видов финансовых инструментов различают механизмы хеджирования рыночных рисков с использованием:
● форвардных контрактов[50];
● фьючерсных контрактов[51];
● опционов[52];
● операций своп[53].
Механизм страхования с помощью срочных валютных операций предполагает страхование от возможных потерь по будущим платежам и поступлениям в результате возможного негативного изменения валютного курса путём купли или продажи определённой суммы валюты по фиксированному на момент заключения сделки курсу с датой валютирования более двух рабочих дней с даты заключения сделки. Таким образом, срочный валютный контракт представляет собой отложенный платёж по заранее фиксированному курсу.
Резервирование осуществляется путём формирования резервов под возможные потери, а также под возможное обесценение по рыночным инструментам.
Избежание риска – способ, являющийся наиболее радикальным для нейтрализации рыночного риска. Данный способ заключается в разработке мероприятий, которые полностью исключают определённый вид рыночного риска и применяется в случае чрезмерно консервативной политики, а также в случае возникновения существенных негативных факторов рыночного риска. Применение данного способа создаёт риск упущенной выгоды, но обеспечивает сохранность денежных средств организации.
Рыночные риски связаны с неопределённостью колебаний рыночной конъюнктуры вследствие неблагоприятной динамики рыночных факторов, таких как: валютные курсы, процентные ставки, котировки ценных бумаг и т. д., поэтому идентификация факторов рыночных рисков осуществляется по следующим типам риска: валютный, процентный, ценовой.